2月1日,A企业预计将在6个月后向银行贷款人民币100万元,贷款期为半年,但担心6个月后利率上升提高融资成本,即与银行商议,双方同意6个月后企业A按年利率6.3%(一年计四次复利)向银行贷入半年100万元贷款。
8月1日FRA到期时,市场实际半年期贷款利率为6.4%,A企业的利息支出节省()元。
500
1000
-500
-1 000
直接执行FRA,以6.3%向银行贷入半年期100万元贷款,比市场利率节省的利息支出为1 000 000×(6.4%-6.3%)/2=500(元)。
假设8月1日FRA到期时,市场实际半年期贷款利率下跌至6%。那么A企业损失()元。
500
1 000
1 500
-500
这时A企业在FRA中损失而银行盈利,具体损失金额为:1 000 000×(6.3%-6%)/2=1 500(元)。