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1.在有效市场理论中，学术派人士认为，交易者在决定买卖时，所依赖的信息可分为( )等几个层次。
A.内幕信息
B.市场信息
C.公共信息
D.全部信息
2.下列关于远期外汇交易的说法中，正确的有( )。
A.远期外汇交易以交易所、结算所为中介
B.在套期保值时，远期外汇交易的针对性更强，往往可以使风险全部对冲
C.远期外汇交易的成交方式更加灵活
D.远期外汇交易的流动性高于外汇期货交易
3.金融期货交易的主要参与机构包括( )。
A.期货主管部门
B.金融期货交易所
C.经纪公司
D.结算与保证公司
4.下列关于欧洲美元的说法，正确的有( )。
A.欧洲美元之所以冠以“欧洲”两字，是因为最初起源于欧洲而已
B.IMM推出的欧洲美元期货合约一直是非常活跃的利率期货合约
C.IMM推出的欧洲美元期货合约是首次采用现金交割的期货合约
D.欧洲美元是存放于欧洲的非美国银行或美国银行分支机构的美元存款
5.股指期货交易中很少出现逼仓现象，是由于( )。
A.股指期货采用现金交割
B.股指期货实行保证金制度
C.股指期货实行逐日盯市制度
D.股指期货的交割结算价依据现货指数确定
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6.股票期货的优点有( )。
A.杠杆效应
B.沽空股票便捷
C.交易费用低廉
D.减低海外投资者的利率风险
7.关于期权交易，下列说法错误的有( )。
A.期权卖方想获得权利必须向买方支付一定数量的权利金
B.期权买方取得的权利是未来的
C.期权买方可以买进标的物，但不可以卖出标的物
D.买方仅承担有限风险，却拥有巨大的获利潜力
8.下列保值操作中，属于卖期保值的是( )。
A.买进看涨期权
B.卖出看涨期权
C.买进看跌期权
D.卖出看跌期权
9.以下有关期权价格的决定因素的说法，正确的有( )。
A.买入期权的执行价格与期权费成正比，而卖出期权的执行价格与期权费成反比
B.期权距到期日时间越长，期权费就越高，
C.预期波动率越大的货币期权，其期权费越高
D.货币利率越高，期权费越低;利率越低，期权费越高
10.就看涨期权而言，期权合约标的物的市场价格( )期权的执行价格时，内涵价值为零。
A.等于
B.低于
C.不等于
D.高于
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11.对冲基金区别于共同基金在于它具备以下( )特点。
A.从投资领域来看，除了投资于传统的股票债券和货币市场之外，它还大量投资于金融衍生品期货和期权市场
B.从投资策略来看，大量运用卖空机制并且大量使用信贷杠杆进行高于自己本金数倍甚至数十倍的高风险投机操作
C.从组织形式上来看，往往采取私募合伙的形式，监管最松，运作最不透明，操作最为灵活
D.从历史和规模上来看，对冲基金发展最早，规模最大
12.期货投资基金的功能包括( )。
A.改善和优化投资组合
B.规避股市下跌的系统性风险
C.老师理财，保护中小投资者利益
D.具备在不同经济环境下盈利的能力
13.管理账户报告组织MAR编制的指数有( )。
A.综合指数
B.公募基金指数
C.私募基金指数
D.多CTA指数
14.在期货投资基金制定的风险控制目标中，风险控制的具体对象包括( )等。
A.自然风险
B.政策风险
C.市场风险
D.上市公司风险
15.美国期货投资基金的监管机构有( )。
A.证券交易委员会(SEC)
B.商品期货交易委员会(CFTC)
C.全国期货业协会(NFA)
D.全国证券商协会(NASD)
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16.期货交易具有( )的特点，吸引了众多投机者的参与。
A.套期保值
B.杠杆效应
C.双向交易
D.对冲机制
17.期货市场的不可控风险包括( )。
A.宏观环境变化的风险
B.交易所的管理风险.
C.计算机故障等技术风险
D.政策性风险
18.从风险成因划分，期货市场的风险类型有( )。
A.市场风险
B.信用风险
C.流动性风险
D.操作风险
19.期货市场功能的发挥是建立在期货市场的( )基础上。
A.竞争性
B.高效性
C.流动性
D.高风险性
20.美国的全国期货业协会(NFA)是迄今为止惟一被美国商品期货交易委员会(CFIC)批准成立的期货协会，其建立的规则包括( )等。
A.对期货经纪商和经纪人进行资格审查并实行认可制
B.要求会员实行健全而公正的财务活动
C.要求准确的会计和交易报告
D.要求会员如有客户要求，要协商处理交易上的纠纷
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参考答案与解析
1.【答案】BCD【解析】交易者在决定买卖时，不应该依赖内幕信息，但拥有内幕信息时，往往会取得不错的交易效果。
2.【答案】BC【解析】远期外汇交易不以交易所、结算所为中介，买卖双方协商确定交易条款，其流动性低于外汇期货交易。
3.【答案】BCD【解析】期货主管部门不能参与金融期货交易。
4.【答案】ABC【解析】欧洲美元，是指一切存放于美国境外的非美国银行或美国银行设在境外的分支机构的美元存款。
5.【答案】AD【解析】股指期货采用现金交割且其交割结算价依据现货指数确定，使其很少出现逼仓现象。
6.【答案】ABC【解析】股票期货可以减低海外投资者的外汇风险。
7.【答案】AC【解析】期权买方想获得权利必须向卖方支付一定数量的权利金。期权买方可以买进标的物，也可以卖出标的物。
8.【答案】BC【解析】卖期保值履约后转换的部位都是空头，因此选BC两项。
9.【答案】BCD【解析】期权的执行价格与期权费之间没有严格的正负相关关系。
10.【答案】AB【解析】内涵价值是由期货期权合约的执行价格与相关期货合约的市场价格的关系决定的。就看涨期权而言，期权合约标的物的市场价格小于或等于期权的执行价格时，内涵价值为零。
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11.【答案】ABC【解析】共同基金是投资基金中历史最长、规模最大的一类基金，不论在资产总值、基金只数还是投资者数量上都占绝对优势。
12.【答案】ABCD【解析】期货投资基金的功能包括：改善和优化投资组合;规避股市下跌的系统性风险;老师理财，保护中小投资者利益;具备在不同经济环境下盈利的能力;有利于参与全球投资市场。
13.【答案】ABC【解析】管理账户报告组织MAR编制的指数包括：综合指数;公募基金指数;私募基金指数;单CTA指数。
14.【答案】ABCD【解析】风险控制的具体对象包括宏观经济风险、政策风险、自然风险(如天气)、市场风险、行业风险、上市公司风险等。
15.【答案】ABCD【解析】美国期货投资基金的监管机构是由证券交易委员会、商品期货交易委员会、全国期货业协会、全国证券商协会以及50个州的地方证券监管机构共同组成。
16.【答案】BCD【解析】期货市场风险的客观性来自期货交易内在机制的特殊性，如杠杆效应、双向交易和对冲机制的特点，吸引了众多投机者的参与，也蕴含了很大的风险。
17.【答案】AD【解析】不可控风险是指风险的产生与形成不能由风险承担者所控制的风险，这类风险来自于期货市场之外，对期货市场的相关主体可能产生影响，具体包括两类：宏观环境变化的风险和政策性风险。
18.【答案】ABCD【解析】从风险成因划分，期货市场的风险可分为市场风险、信用风险、流动性风险、操作风险与法律风险。
19.【答案】ABC【解析】期货市场确实存在高风险，但期货市场功能的发挥不是建立在高风险性基础上，而是期货市场的竞争性、高效性和流动性。
20.【答案】ABCD【解析】全国期货业协会建立的规则比较齐全，包括对：①期货经纪商和经纪人进行资格审查并实行认可制;②要求会员实行健全而公正的财务活动;③要求准确的会计和交易报告;④要求会员如有客户要求，要协商处理交易上的纠纷;⑤有些规则还涉及宣传和销售业务、风险和成本的公开;⑥对违规会员有权进行惩罚，惩罚内容包括书面警告、停止会员资格、强迫退会、处以25万美元以下的罚款。
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