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一、期货投资基金的概念及分类情况$lesson$
金融投资基金是金融信托的一种,是由投资者不等额出资汇集而成的、由专业性投资机构管理,以风险分散的原则为指导的在金融市场上进行投资,以谋取资本收益,又称信托投资基金。
1868年起,始建于英国,二战后在美、日等西方国家获得迅速发展。主要分三类:共同基金、对冲基金、期货投资基金。(依据是投资对象及策略)
共同基金:投资股票、债券和货币市场(不使用信贷杠杆放大工具)
对冲基金:投资股票、债券、货币,金融衍生品(如期货、期权),其策略是大量运用卖空机制并且大量使用信贷杠杆。组织形式是私募合伙,具备了套期保值和控制风险的功能。
共同投资(管理期货)基金:投资交易对象主要是实物商品和金融产品的期货、运期和期权合约。
另类投资工具:对冲基金,投资领域宽,私募灵活
期货投资基金,投资领域窄(限于期货、期权)
其主要策略是运用多空组合的获利方式。
二、期货投资基金快速发展的原因及类型:
1、原因:?80年代股市低迷。
?期货市场的发展和成熟。
?经济全球化和全球新兴金融市场的出现。
?美国国债市场的成熟以及金融期货的大力发展,灵活的期货保证金制度(国债可以充当保证金,使期货基金可以以持有国债的形式持有现金,净多净空保证金制度)
2、类型:公募――一般期货基金
私募――有限合伙形式(一般为高收入者)
个人管理账户――个人聘请交易顾问操盘,一般机构投资者
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