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2012年期货《基础知识》第七章资料详解(五)

|0·2012-03-13 10:00:03浏览0 收藏0

  三、跨商品套利操作$lesson$

  跨商品套利是指利用两种不同的、但相互关联的商品之间的期货合约价格差异进行套利,即买入某一交割月份某种商品的期货合约,同时卖出另一相同交割月份、相互关联的商品期货合约,以期在有利时机同时将这两种合约对冲平仓获利。

  (一)相关商品的套利转自环 球 网 校edu24ol.com

  (二)原料与成品之间的套利

  1.大豆提油套利:购买大豆合约,同时卖出豆油和豆粕的期货合约

  2.反大豆提油套利:卖出大豆合约,同时买入豆油和豆粕的期货合约

  四、跨市套利,在进行跨市套利时应注意的因素

  跨市套利是指在某个交易所买入(或卖出)某一交割月份的某种商品合约同时,在另一个交易所卖出(或买入)同一交割月份的同种商品合约,以期在有利时机分别在两个交易所对冲在手的合约获利。

  特别注意以下几个问题:

  (1)运输费用

  (2)交割品级的差异转自环 球 网 校edu24ol.com

  (3)交易单位与报价体系

  (4)汇率波动

  (5)保证金和佣金成本

  五、套利的分析方法

  图标分析

  季节性分析

  相同期间供求分析法

  题型举例(2005年):转自环 球 网 校edu24ol.com

  1.和一般投机交易相比,套利交易具有以下特点――

  A.风险较小 B.高风险高利润 C.保证金比例较高 D.成本较高

  答案:a

  2.套利者关心和研究的只是――

  A.单一合约的涨跌 B.不同合约之间的价差 C.不同合约的绝对价格 D.单一合约的价格

  答案:b

  3.在正向市场上,进行牛市套利,应该――

  A.买入远期月份合约的同时卖出近期月份合约 B.买入近期月份合约的同时卖出远期月份合约 C.买入近期合约 D.买入远期合约

  答案:b

  4.、在正向市场上,某投机者采用牛市套利策略,则他希望将来两份合约的价差――

  A.扩大 B.缩小 C.不变 D.无规律

  答案:a

  5、大豆提油套利的做法是――

  A.购买大豆期货合约的同时卖出豆油和豆粕的期货合约

  B.购买豆油和豆粕的期货合约的同时卖出大豆期货合约

  C.只购买豆油和豆粕的期货合约

  D.只购买大豆期货合约

  答案:a

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