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三、跨商品套利操作$lesson$
跨商品套利是指利用两种不同的、但相互关联的商品之间的期货合约价格差异进行套利,即买入某一交割月份某种商品的期货合约,同时卖出另一相同交割月份、相互关联的商品期货合约,以期在有利时机同时将这两种合约对冲平仓获利。
(一)相关商品的套利转自环 球 网 校edu24ol.com
(二)原料与成品之间的套利
1.大豆提油套利:购买大豆合约,同时卖出豆油和豆粕的期货合约
2.反大豆提油套利:卖出大豆合约,同时买入豆油和豆粕的期货合约
四、跨市套利,在进行跨市套利时应注意的因素
跨市套利是指在某个交易所买入(或卖出)某一交割月份的某种商品合约同时,在另一个交易所卖出(或买入)同一交割月份的同种商品合约,以期在有利时机分别在两个交易所对冲在手的合约获利。
特别注意以下几个问题:
(1)运输费用
(2)交割品级的差异转自环 球 网 校edu24ol.com
(3)交易单位与报价体系
(4)汇率波动
(5)保证金和佣金成本
五、套利的分析方法
图标分析
季节性分析
相同期间供求分析法
题型举例(2005年):转自环 球 网 校edu24ol.com
1.和一般投机交易相比,套利交易具有以下特点――
A.风险较小 B.高风险高利润 C.保证金比例较高 D.成本较高
答案:a
2.套利者关心和研究的只是――
A.单一合约的涨跌 B.不同合约之间的价差 C.不同合约的绝对价格 D.单一合约的价格
答案:b
3.在正向市场上,进行牛市套利,应该――
A.买入远期月份合约的同时卖出近期月份合约 B.买入近期月份合约的同时卖出远期月份合约 C.买入近期合约 D.买入远期合约
答案:b
4.、在正向市场上,某投机者采用牛市套利策略,则他希望将来两份合约的价差――
A.扩大 B.缩小 C.不变 D.无规律
答案:a
5、大豆提油套利的做法是――
A.购买大豆期货合约的同时卖出豆油和豆粕的期货合约
B.购买豆油和豆粕的期货合约的同时卖出大豆期货合约
C.只购买豆油和豆粕的期货合约
D.只购买大豆期货合约
答案:a
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