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2012年期货基础知识辅导:金融期货(三)

|0·2011-12-05 13:12:47浏览0 收藏0

  第三节利率期货$lesson$

  一、利率期货市场的现状

  以利率工具为标的物。

  二、与利率期货相关的利率工具

  1.欧洲美元存单:

  欧洲美元是存放于美国境外的美元存款。

  欧洲美元存单是有固定期限的大额美元存单,一般3-6个月

  2.欧洲银行间欧元利率

  3.短期和中长期国债

  三、利率期货的报价方式及交割方式

  (1)短期国债期货的报价方式

  短期国债通常是按照贴现方式发行的。采用的方式是以100减去不带百分号的年贴现率方式报价。此方式称为指数报价。现金交割

  (2)3个月欧洲美元期货报价方式

  指数报价,现金交割

  (3)中长期国债期货报价方式

  价格报价法,实物交割

  四、利率期货套期保值交易

  (一)多头套期保值:承担按固定利率计息债务的交易者。

  借款人担心利率上升,买入期货

  是指在期货市场买入利率期货合约,以防止将来债券价格上升而使以后的买入成本升高。面这种上升的原因是因为市场利率下降所引致的。因此,多头套期保值的目的是规避因利率下降而出现损失的风险。

  (二)空头套期保值

  存款者担心利率上涨,卖出利率期货

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