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期货《基础知识》辅导:期货交易所资料

|0·2011-07-20 09:11:14浏览0 收藏0

  一、性质与职能

  (一)性质

  期货交易所是专门进行标准化合约买卖的场所。

  交易所不得直接或者间接参加期货交易活动、不参与期货价格形成、也不拥有标的商品,只为期货交易提供设施和服务。

  中国有四家交易所:上海、大连、郑州和中国金融期货交易所

  (二)期货交易所职能

  1. 提供交易场所、设施及相关服务;

  2. 制定并实施业务规则;

  3. 设计合约、安排合约上市;

  4. 组织和监督期货交易;

  5. 监控市场风险;

  6. 发布市场信息;

  二、组织结构

  会员制和公司制

  (一)会员制

  会员制期货交易所由全体会员共同出资组建,缴纳一定的会员资格费,作为注册资本。缴纳会员资格费是取得会员资格的基本条件之一,这不是投资行为。权利机构是会员大会,常设选举产生的理事会。会员制期货交易所是实行自律性管理的非营利性的会员制法人。

  1、会员构成。各种分类方法

  2、会员资格。多种方式。以交易所创办发起人的身份,接收发起人的转让,依据期货交易所的规则,在市场上按市价购买期货交易所的会员资格。

  3、会员的权利和义务。

  4、机构设置。会员大会、理事会、专业委员会(会员资格审查委员会、交易规则委员会、交易行为管理委员会、合约规范委员会、新品质委员会、业务委员会、仲裁委员会)。

  5、管理架构

  (二)公司制

  通常由若干股东共同出资组建,以营利为目的,股份可以按照有关规定转让,盈利来自从交易所进行的期货交易中收取的各种费用。不参与合约标的物的买卖。交易所在交易中完全中立。英国以及英联邦国家的期货交易所一般都是公司制交易所。

  机构设置

  1.股东大会

  2.董事会

  3.经理

  4.监事会

  (三)会员制与公司制的区别

  1、三权分配(所有权、经营权和交易权)与营利性是区分的根本标志。

  会员制:组织的所有权、控制权与使用权相联系,为会员利益运作,只有会员才能利用交易所交易系统交易,全部财产归会员,自我监管。不以营利为目的。

  公司制:以营利为目的,追求利润最大化,全部财产属于股东,与交易所会员缴纳的资格费分开。会员可以是交易所股东,也可以不是交易所股东。自收自支,自负盈亏,照章纳税。

  2、实际运行比较。

  1) 设立目的不同

  2) 法律责任不同

  3) 适用法律不同

  4) 资金来源不同

  (四)公司化是国际期货交易所的发展趋势

  三、国内期货交易所

  中国有四家交易所:上海、大连、郑州和中国金融期货交易所

  国内期货交易所有两个特点:

  (一)采用不同的组织结构:

  上海期货交易所、大连商品交易所和郑州商品交易所是会员制

  2006年9月8日成立的中国金融期货交易所是公司制。

  (二)交易所兼有结算职能

  组织并监督结算和交割

  监管会员的交易行为

  监管指定交割仓库

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