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2020年期货从业资格《期货基础知识》知识点:股指期货跨期套利

环球网校·2019-12-10 11:23:31浏览42 收藏12
摘要 2020年期货从业资格预约式考试正在报名期间,距离考试还有一个月左右的时间,为帮助各位考生顺利备考,环球网校小编整理发布“2020年期货从业资格《期货基础知识》知识点:股指期货跨期套利”,预祝考生都能顺利通过2020年期货从业资格考试成功获得证书。

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知识点整理四十四、股指期货跨期套利

股指期货跨期套利:指同一交易所、同一期货品种不同交割月份股指期货合约间的套利交易,利用不同月份的股指期货合约的价差关系,买卖某一月份合约同时对另一月份合约做相反交易,并在未来将两个合约同时平仓了结交易。

(1)不同期货合约间的价格关系:

正向市场(正常市场):股指期货远期合约价格高于近期合约价格,股指期货合约市场价差主要受持有成本影响。

反向市场(逆转市场):股指期货近期合约价格高于远期合约价格,股指期货合约市场价差主要取决于近期供给与需求,以及购买者愿意花费多大成本换取近期合约。

(2)股指期货跨期套利的操作:根据股指期货定价理论,推算出不同月份合约的理论价差,理论价差计算公式:

理论价差=F(T2)-F(T1)=S(r-d)(T2-T1)/365

理论价比=F(T2)/F(T1)

交易者可比较理论价差(价比)与实际价差(价比)的偏离程度,当偏离合理区间时,进行套利操作;当回归合理区间,平仓了结。

2020年期货从业资格预约式考试准考证打印时间为1月6日至11日,距离准考证打印还有很长一段时间,为了防止考生错过,再次提醒完成报名的考生请及时通过环球网校“ 免费预约短信提醒”功能订阅本次期货从业资格预约式考试准考证打印通知服务。

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