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2016年期货从业《基础知识》重点笔记:量价分析

环球网校·2016-02-15 14:46:35浏览278 收藏111
摘要   【摘要】2016年期货从业《基础知识》重点笔记:量价分析,本文由环球网校小编精心整理,希望对备考期货从业资格考试的朋友有一定的帮助。小编祝愿大家顺利通过本年度期货从业资格考试。更多内容请关注环球网

  【摘要】2016年期货从业《基础知识》重点笔记:量价分析,本文由环球网校小编精心整理,希望对备考期货从业资格考试的朋友有一定的帮助。小编祝愿大家顺利通过本年度期货从业资格考试。更多内容请关注环球网校期货从业资格频道。

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  量价分析

  (一)交易量、持仓量与价格

  1.交易行为与持仓量的变化

  (1)只有当新的买入者和卖出者同时入市时,持仓量增加。

  (环球网校小编整理2016年期货从业《基础知识》重点笔记:量价分析)

  (2)当买卖双方有一方做平仓交易时(即换手),持仓量不变。

  (3)当买卖双方均为原交易者,均做平仓交易时,持仓量减少。

  一旦交割发生,当买卖双方以交割形式完成期货交易时,持仓量下降。

  交易行为与持仓量变化表
2016年期货从业《基础知识》重点笔记:量价分析1

  买方卖方持仓量的变化

  1多头开仓空头开仓增加(双开仓)

  2多头开仓多头平仓不变(多头换手)

  3空头平仓空头开仓不变(空头换手)

  (环球网校小编整理2016年期货从业《基础知识》重点笔记:量价分析)

  4空头平仓多头平仓减少(双平仓)

  通过分析持仓量的变化,可以确定资金是流入市场还是流出市场。

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  环球网校友情提示:本文为小编整理的复习资料“2016年期货从业《基础知识》重点笔记:量价分析”,要想获取更多内容,请登录环球网校期货从业资格频道或论坛我们随时与广大考生朋友们交流探讨,共求进步!

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  2.交易量、持仓量与价格的一般关系。交易量、持仓量与价格走势的关系较为复杂。一般认为,如果交易量和持仓量均上升,则当前价格趋势很可能按照现有方向继续发展(无论是上涨还是下跌)。如果交易量和持仓量都下降,则当前价格趋势或许即将终结。

  期货市场量价关系表

2016年期货从业《基础知识》重点笔记:量价分析

  价格交易量持仓量市场

  (环球网校小编整理2016年期货从业《基础知识》重点笔记:量价分析)

  上涨增加增加强势特征,趋势不变

  上涨减少减少弱势特征,反转先兆

  下跌增加增加强势特征,趋势不变

  下跌减少减少弱势特征,反转先兆

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  (二)交易量分析

  (1)交易量的变化,反映的是市场交易的活跃程度、买卖博弈的激烈程度。

  (环球网校小编整理2016年期货从业《基础知识》重点笔记:量价分析)

  (2)如果在价格上升时交易量增加,说明在价格上升时做多买入力量较强,价格趋势持续的可能性 较大;如果价格上升时交易量减少,说明在价格上升时做多买入力量较弱,价格趋势出现反转的可能性较大。如果在价格下跌时交易量增加,说明在价格下跌时做空 卖出力量较强,价格趋势持续的可能性较大;如果价格下跌时交易量减少,说明在价格下跌时做空卖出力量较弱,价格趋势出现反转的可能性较大。

  (3)交易量是用于验证价格形态的重要指标。比如,头肩形顶成立的预兆之一就是,在头部形成过 程中,当价格冲到新高点时交易量较小,而在随后的下跌向颈线时交易量却较大。在双重顶和三重顶中,在价格上冲到每个后继的峰时,交易量却较小,而在随后的 回落的过程中,交易量较大。在持续形态中,如三角形,与之伴随的交易量逐渐下降。一般地,所有价格形态在完结(突破点)时,只要这个突破信号是成立的,那 么它就应当伴随有较大的交易量。

  (4)交易量分析具有局限性。如期货市场的涨跌停板限制,在出现涨跌停板时偶尔会出现交易量极小的情形,但这也可能是市场坚挺的情况。(环球网校小编整理2016年期货从业《基础知识》重点笔记:量价分析)

  (三)持仓量分析

  1.持仓量增加,表明资金流入期货市场;反之,则说明资金正流出期货市场。

  2.美国CFTC(商品期货交易委员会)每周五公布截至本周二的上一周的持仓结构,主要分为非商业持仓、商业持仓以及非报告持仓三部分。(环球网校小编整理2016年期货从业《基础知识》重点笔记:量价分析)

  (1)非商业持仓主要是指基金等大机构的投机仓位;

  (2)商业持仓主要指的是套期保值的商业仓位,而非报告持仓为散户投机力量。

  一般认为,基金是市场价格行情的推动力量,其净多、净空的变化对价格变化有很大的影响。当然,其净部位达到一定的极限高度时,市场可能会发生逆转。

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  (四)交易量和持仓量分析的10条规则

  1.只能以交易量和持仓量的总额作为预测依据。

  2.对持仓量必须作季度性修正。

  3.如果交易量和持仓量增加,就意味着当前价格趋势可能持续发展。

  4.如果交易量和持仓量萎缩,就表明当前价格趋势或许要生变。

  5.交易量领先于实际价格的变化。

  6.OBV指标分析或其他类似方法可以更为明了地揭示交易量压力的方向。

  7.在上升趋势中,如果持仓量突然停止增加,甚至开始下降,那么经常是趋势生变的警示。(环球网校小编整理2016年期货从业《基础知识》重点笔记:量价分析)

  8.如果在市场顶部,持仓量不同寻常的高昂,那就非常危险,因为这种情况大大增加了市场向下的压力。

  9.在调整期间,如果持仓量的积累增加,那么就强化了市场随后的突破。

  10.交易量和持仓量的增加有助于验证价格形态,也有助于验证新价格趋势的产生。(环球网校小编整理2016年期货从业《基础知识》重点笔记:量价分析)

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