导航
短信预约 期货从业资格考试动态提醒 立即预约

请输入下面的图形验证码

提交验证

短信预约提醒成功

2016年期货从业《基础知识》重点笔记:牛市价差期权

环球网校·2016-02-15 14:32:28浏览157 收藏62
摘要   【摘要】2016年期货从业《基础知识》重点笔记:牛市价差期权,本文由环球网校小编精心整理,希望对备考期货从业资格考试的朋友有一定的帮助。小编祝愿大家顺利通过本年度期货从业资格考试。更多内容请关注环

  【摘要】2016年期货从业《基础知识》重点笔记:牛市价差期权,本文由环球网校小编精心整理,希望对备考期货从业资格考试的朋友有一定的帮助。小编祝愿大家顺利通过本年度期货从业资格考试。更多内容请关注环球网校期货从业资格频道。

  点击查看:2016年期货从业资格《基础知识》重点笔记汇总

  牛市价差期权

  牛市价差期权最普遍的价差期权类型。该策略由两种不同执行价格的期权头寸组成,购买一个确定执行价格的看涨期权和出售一个相同标的、到期日相同的较高执行价格的看涨期权得到。

  ①其特点是在标的物价格上涨时能够获利。当投资者预期标的物价格上升时,可考虑采用牛市价差策略。对于看涨期权,执行价格越低,权利金应该越高,所以出售的执行价格较高的期权的权利金应该小于购买的执行价格较低的期权的权利金。因此,用看涨期权构造牛市价差期权策略时,需要一定的初始投资。(环球网校小编整理2016年期货从业《基础知识》重点笔记:牛市价差期权)

  ②三种不同类型:

  期初两个看涨期权均为虚值期权;

  期初一个看涨期权为实值期权,另一个为虚值期权;

  期初两个看涨期权均为实值期权。

  (环球网校小编整理2016年期货从业《基础知识》重点笔记:牛市价差期权)

  ③此外,通过购买较低执行价格的看跌期权和出售较高执行价格的看跌期权也可以建立牛市价差期权。

  对于看跌期权,执行价格越高,权利金也越高,所以与利用看涨期权建立的牛市价差期权不同,利用看跌期权建立的牛市价差期权投资者开始会得到一个正的现金流(忽略保证金要求和交易成本),即构建策略初期交易者盈利,标的物价格下跌会使交易者亏损,所以该策略也被称为牛市价差期权策略。用看跌期权建立的牛市价差期权策略的最终收益低于用看涨期权建立的牛市价差期权策略的最终收益。(环球网校小编整理2016年期货从业《基础知识》重点笔记:牛市价差期权)

  编辑推荐:

  2015年期货从业资格考试新版教材(7月起)

  2016年1号期货从业资格考试报名公告

  2016期货从业资格《法律法规》考点汇总

  2016期货从业资格《法律法规》强化习题及答案

  环球网校友情提示:本文为小编整理的复习资料“2016年期货从业《基础知识》重点笔记:牛市价差期权”,要想获取更多内容,请登录环球网校期货从业资格频道或论坛我们随时与广大考生朋友们交流探讨,共求进步!

  【摘要】2016年期货从业《基础知识》重点笔记:牛市价差期权,本文由环球网校小编精心整理,希望对备考期货从业资格考试的朋友有一定的帮助。小编祝愿大家顺利通过本年度期货从业资格考试。更多内容请关注环球网校期货从业资格频道。

  点击查看:2016年期货从业资格《基础知识》重点笔记汇总

  编辑推荐:

  2015年期货从业资格考试新版教材(7月起)

  2016年1号期货从业资格考试报名公告

  2016期货从业资格《法律法规》考点汇总

  2016期货从业资格《法律法规》强化习题及答案

  环球网校友情提示:本文为小编整理的复习资料“2016年期货从业《基础知识》重点笔记:牛市价差期权”,要想获取更多内容,请登录环球网校期货从业资格频道或论坛我们随时与广大考生朋友们交流探讨,共求进步!

展开剩余
资料下载
历年真题
精选课程
老师直播

注册电脑版

版权所有©环球网校All Rights Reserved