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【知识点2】银行理财产品分类及特点
一、银行理财产品分类
标准 | 内容 |
按照产品风险分类 | 极低风险产品、低风险产品、中等风险产品、较高风险产品、高风险产品 |
按照理财产品投资标的分类 | 货币型理财产品、债券型理财产品、股票类理财产品、组合投资类理财产品、结构性理财产品、QDII 基金挂钩类理财产品、另类理财产品和其他理财产品 |
按照交易类型分类 | 开放式产品、封闭式产品 |
按照发行期次分类 | 期次类、滚动发行 |
1.按照产品风险分类
(1)极低风险产品:各种保证收益类产品、保障本金且预期收益不能实现概率极低的产品
(2)低风险产品:本金安全且预期收益不能实现的概率低的产品
(3)中等风险产品:本金亏损的概率较低,但预期收益存在一定的不确定性
(4)较高风险产品:存在一定的本金亏损风险,收益波动性较大
(5)高风险产品:本金亏损概率较高,收益波动性大
按照适合性原则
对应风险承受能力 | 投资者类型 | 适合的理财产品 |
风险承受能力极低 | 保守型 | 低风险 |
风除承受能力较低 | 谨慎型 | 低风险、中低风险 |
风险承受能力一般 | 稳健型 | 低风险、中低风险、中风险 |
风险承受能力较高 | 积极型 | 低风险、中低风险、中风险、中高风验 |
风险承受能力很高 | 激进型 | 低风险、中低风险、中风险、中高风险、高风险 |
2.按照理财产品投资标的分类
内容:货币型理财产品、债券型理财产品、股票类理财产品、组合投资类理财产品、结构性理财产品、QDII基金挂钩类理财产品、另类理财产品和其他理财产品。
3.按照交易类型分类
封闭式产品:是总体份额在存续期内不变,而总体金额可能变化的理财产品。对于封闭式产品,投资者在产品存续期既不能申购也不能赎回,或只能赎回不能申购的理财产品。
开放式产品:是总体份额与总额金额都是可变的,即可以随时根据市场供求情况发行新份额或被投资者赎回的理财产品。
4.按照发行期次分类
期次类产品:只在一段销售时间内销售,比如委托期为一周或一年的产品,到期后利随本清,产品存续期结束;
滚动发行产品:比如每月滚动销售的产品,是采取循环销售的方式,这样投资者可以进行连续投资,拥有更多的选择机会。在滚动发行的理财产品中,一些银行为了方便客户,通过一次性签约形式自动实现产品的滚动购买。
二、部分银行理财产品简介
1.货币型理财产品
投资方向:信用级别高、流动性较好的中短期金融工具,包括国债、金融债、中央银行票据、债券回购,高信用级别的企业债、公司债、短期融资券,以及法律法规允许投资的其他金融工具。
金融工具的市场价格与利率高度相关,属于挂钩利率类理财产品。
特点:投资期短,资金赎回灵活,本金、收益安全性,该类产品通常被作为活期存款的替代品。
2.债券型理财产品
投资对象:国债、金融债和中央银行票据等信用等级高、流动性强、风险小的产品,因此其投资风险较低,收益也不高,属于保守、稳健型产品。
特点:产品结构简单、投资风险小、客户预期收益稳定。债券型理财产品的市场认知度高,客户容易理解。
对于投资者而言,购买债券型理财产品面临的最大风险来自利率风险、汇率风险和流动性风险。
3.股票类理财产品
股票(或股权)类理财产品品种比较多,其中包括商业银行推出的一些FOF(基金中的基金)产品、私募理财产品等,这些产品都是部分或者全部投资于股票(或股权)的理财产品,风险相对较大。
4.组合投资类理财产品
投资对象:组合投资类理财产品通常投资于多种资产组成的资产组合或资产池。
管理方法:发行主体采用动态的投资组合管理方法和资产负债管理方法对资产池进行管理。
两大突破:一是突破了理财产品投资渠道狭窄的限制,进行多种组合投资,甚至可以跨多个市场进行投资;二是突破了银行理财产品间歇性销售的形式,组合投资类理财产品可以滚动发行和连续销售。
5.结构性理财产品
含义:运用金融工程技术,将存款、零息债券等固定收益产品与金融衍生品(如远期、期权、掉期等)组合在一起而形成的一种金融产品。
结构性理财产品的回报率通常取决于挂钩资产(挂钩标的)的表现。
根据挂钩资产的属性,大致可以细分为外汇挂钩类、利率/债券挂钩类、股票挂钩类、商品挂钩类及混合类等。
6.外汇挂钩类理财产品
含义:买卖价格与外汇涨跌密切相关的产品。
外汇挂钩类理财产品的回报率取决于一组或多组外汇的汇率走势,即挂钩标的是一组或多组外汇的汇率,如美元/日元,欧元/美元等。
通常,挂钩的一组或多组外汇的汇率大都依据东京时间下午3时整在路透社或彭博社相应的外汇展示页中的价格而厘定。
7.QDII基金理财产品
含义:即合格境内机构投资者,它是在一国境内设立,经中国有关部门批准从事境外证券市场的股票、债券等有价证券业务的证券投资基金。
挂钩标的
①基金
②交易所上市基金(ETF)
8.另类理财产品
含义:除传统股票、债券和现金之外的金融资产和实物资产,如房地产、证券化资产、对冲基金、私募股权基金、大宗商品、巨灾债券、低碳产品、酒和艺术品等。
优点
①多属于新兴行业或领域,未来潜在的高增长也将会给投资者带来潜在的高收益
②另类资产与传统资产以及宏观经济周期的相关性较低,大大提高了资产组合的抗跌性和抗周期性
③通过投资这类产品客户也可以获取某些相对较为稀缺的实物资产。
风险
在进行另类资产投资时,除需承担传统的信用风险、市场风险和周期风险等风险外。
①投机风险
②小概率事件并非不可能事件
③损失即高亏的极端风险
④另类资产损毁风险
三、银行理财产品风险及法律约束
最常见的银行理财产品风险包括政策风险、违约风险或信用风险、市场风险、利率风险、汇率风险、流动性风险、提前终止风险等,其他还有操作风险、交易对手管理风险、延期风险、不可抗力及意外事件等风险,对理财产品风险进行评估,并根据评估结果对理财产品进行分级。不同级别的理财产品适合不同风险承受能力的客户。
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