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根据债券归还本金和支付利息方式不同,债券投资的现金流量有三种估计方法:
1、在到期日前每个计息期计算并支付利息,在到期日,根据票面金额返还债券的本金。
期期末利息现金流入=债券面值x债券票面利率
债券到期期期末现金流入=当期利息+债券面值
2、每个计息期结束时计算利息,但直到债券到期才一次还本付息。
债券到期期期末现金流入=债券面值+每期债券利息×计息期数
3、没有定期和定额的利息计算和支付,只在到期日支付票面金额,这种支付方式的债券也称为“零息债券”。
债券到期期期末现金流入=债券面值