导航
短信预约 期货从业资格考试动态提醒 立即预约

请输入下面的图形验证码

提交验证

短信预约提醒成功

期货从业资格考试模拟练习:期货基础知识模拟试题(3)

环球网校·2018-10-26 13:28:39浏览121 收藏12
摘要 环球网校编辑为考生发布“期货从业资格考试模拟练习:期货基础知识模拟试题(3)”的试题资料,为考生发布期货从业资格考试的相关模拟试题,希望大家认真学习和复习,预祝考生都能顺利通过考试。

综合题

1.某企业有一批商品存货。目前现货价格为3000元每吨,2个月后交割的期货合约价格为3500元每吨。2个月期间的持仓费和交割成本等合计为300元每吨。该企业通过比较发现,如果将该批货在期货市场按3500元每吨的价格卖出,待到期时用其持有的现货进行交割,扣除300元每吨的持仓费之后,仍可以有()的收益。

A.200元每吨

B.300元每吨

C.400元每吨

D.500元每吨

2.黄大豆1号的合约的代码是“a1011”,“a”代表期货品种的黄大豆1号,“1011”代表()。

A.合约到期月份是2010年11月

B.合约的到期日是当年的10月份11日

C.合约的上市日期是2010年11月

D.合约的上市日期是当年的10月11日

3.美国13周国债期货合约的最小变动价位为1/2个基点。当美国13周期货成交价为98.580时,意味着其年贴现率为(100—98.580)×100%=1.42%,也即意味着面值1000000美元的国债期货成交价格为99.000时,意味着其年贴现率为1%,国债期货价格为997500美元。如果投资者以98.580价格开仓买入10手美国13周国债期货合约,以99.000价格平仓,若不计交易费用,其盈利为42点/手,即()美元/手。

A.1050

B.4200

C.105

D.420

4.下列交易具有规避风险、提供套期保值功能的是()。

A.现货交易

B.远期交易

C.期货交易

D.证券交易

E.期权交易

某进口商7月份以57000元/吨的价格从国外进口铜,一时还没有找到买主,为了回避日后价格下跌的风险,该进口商在期货交易所以57500元/吨的价格卖出3个月后到期的期货合约。则此时的基差为-500元/吨,同时在现货市场上积极寻找买家。8月中旬,有一铜杆厂认为铜价还将继续下跌,不愿意当时确定价格,双方经过协商,同意以低于10月份到期的期货合约价格100元/吨的价格作为双方买卖现货的价格,并且由铜杆厂确定10月1日至15日内在上海金属交易所交易时间内的任何一天的10月份到期的期货合约价格为基准价格。10月11日,上海金属交易所10月的铜期货合约的收盘价跌至55700元/吨,铜杆厂认为铜价已跌得差不多了,决定以10月11日10月期铜价的收盘价为基准计算现货买卖价。

根据材料,作答5~8题。

5.进口商现货实际售出的价格是()元/吨。

A.55600

B.55700

C.55800

D.57500

6.进口商卖出现货的同时于次日在期货市场上以55700元/吨的价格买进平仓,结束了套期保值交易。则该进口商在期货市场上的盈亏情况是(),在现货市场上的盈亏状况是()元/吨。

A.盈利1800

B.亏损1800

C.盈利1400

D.亏损1400

7.假设10月份铜价不跌反涨,至58000衫吨时,铜杆厂确定以这个价格为基准价,则进口商在两个市场上的净盈亏状况是()形吨。

A.净盈利900

B.净盈利500

C.净盈利400

D.净亏损500

8.该进口商进行的套期保值是(),进口商与铜杆厂进行的基差交易属于()。

A.卖方叫价交易

B.买方叫价交易

C.卖期套保

D.买期套保

9.某新客户存入保证金200000元,在6月1日开仓买入玉米期货合约50手(10吨/手),成交价为1860元/吨,同一天该客户平仓卖出30手玉米合约,成交价为1890元/吨,当日结算价为1900元/吨,交易保证金比例为5%,该客户的当日结算准备金余额是()元。

A.198000

B.198400

C.181000

D.169500

10.某投资者买进执行价格为260美分/蒲式耳的9月玉米看涨期权,权利金为13美分/蒲式耳,卖出执行价格为280美分/蒲式耳的小麦看涨期权,权利金为9美分/蒲式耳。则其损益平衡点为()美分/蒲式耳。

A.264

B.276

C.280

D.284

11.某投资者在6月2日以30美元/吨的权利金买入11月份到期的执行价格为120美元/吨的小麦看涨期权合约。同时以20美元/吨的权利金买人一张11月份到期执行价格为110美元/吨的小麦看跌期权。11月时,相关期货合约价格为130美元/吨,请计算该投资人的投资结果正确的是()。(每张合1吨标的物,其他费用不计)

A.亏损60美元/吨

B.亏损50美元/吨

C.亏损40美元/吨

D.亏损30美元/吨

12.某投资者以2300元/吨卖出5月大豆期货合约一张,同时以2150元/吨买入7月大豆合约一张,当5月合约和7月合约价差为()美元/吨时,该投资人获利。

A.370

B.260

C.180

D.120

13.某投资者在7月份以800点的权利金卖出一张11月到期,执行价格为8900点的恒指看涨期权.同时,他又以300点的权利金卖出一张11月到期,执行价格为8500点的恒指看跌期权,该投资者当恒指为()点时,能够获得300点的赢利。

A.7700

B.7800

C.9700

D.B和C都正确

14.3月10日,某投机者预测英镑期货将进入熊市,于是在1英镑=1.4967美元的价位卖出4手3月期英镑期货合约。3月15日,英镑期货价格果然下跌。该投机者在1英镑=1.4714美元的价位买人2手3月期期货合约平仓。此后,英镑期货进入牛市,该投资者只得在1英镑=1.5174美元的价位买人另外2手3月期英镑期货合约平仓。在不计算手续费的情况下,该投机者从英镑期货的空头投机交易中获利()美元。

A.3162.5

B.0

C.575

D.6600

15.某套期保值企业对其生产的产品都有进行卖出套期保值操作,且卖出期货合约的数量与现货被套期保值的数量相同。在整个套期保值期间,期货价格上涨400元每吨,现货价上涨500元每吨,这意味着该套期保值者期货市场亏损400元每吨,现货市场盈利500元每吨。套期报纸有效性为()。

A.100%

B.80%

C.125%

D.150%

参考答案及解析

1.A【解析】3500-3000-300=200元每吨。

2.A【解析】每一期货品种都会被赋予一个代码,作为不同期货品种的标识。期货品种代码和合约到期月份组合在一起,便能清楚地指示出某一特定的1期货合约。“a1011”“a”代表期货品种的黄大豆1号,“1011”代表合约到期月份是2010年11月。

3.A【解析】一个基点是0.01,代表的合约价值为25美元。盈利为42点,则为42X25=1050美元/手或977500-996450=1050美元/。

4.CE【解析】期货交易和期权交易具有规避风险、提供套期保值的功能。

5.A【解析】进口商与铜杆厂约定由铜杆厂选择10月份到期的某一天的期货结算价为基准价,在此基础上减去100形吨作为双方实际成交价格,铜杆厂决定以10月11日10月期铜价的收盘价即55700元/吨位基准计算现货买卖价,即55700-100=55600元/吨。

6.AD【解析】期货市场上盈利=57500—55700=1800元/吨;现货市场上亏损=57000-55600=1400元/吨。

7.C【解析】该进口商在现货市场上将盈利(58000-100)-57000=900元/吨,在期货市场上亏损500元/吨,净盈利=900-500=400元/吨。

8.CB【解析】该进口商以57500元/吨的价格卖出3个月后到期的期货合约,应该是卖期套保;以哪一天的期货价格为现货买卖基准价由铜杆厂决定,铜杆厂是买方,故上述基差交易是买方叫价交易。

9.A【解析】当日结算准备余额=200000—1900×20×10×5%+17000=198000元。

10.A【解析】期权的投资收益来自于两部分:①权利金收益和期权履约收益,在损益平衡点处,两个收益正好相抵;权利金收益=-13+9=-4,因此期权履约收益为4;②买入看涨期权,价越高赢利越多,即260以上;卖出看涨期权,最大收益为权利金,高于280会被动履约,将出现亏损。两者综合在260-280之间,将有期权履约收益。而期权履约收益为4,因此损益平衡点为260+4=264。

11.C【解析】期权的投资收益来自于两部分:权利金收益和期权履约收益。在损益平衡点处,两个收益正好相抵。①权利金收益=-30-20=-50;②买人看涨期权,现货市场价格130>执行价格120,履行期权有利可图,履约盈利=130-120=10;买入看跌期权,现货市场价格130>执行价格110,履约不合算,放弃行权。因此总收益=-50+10=-40。

12.D【解析】为卖出套利,当价差缩小时将获利。如今价差为2300—2150=150,因此价差小于150时将获利,应当选D。

13.C【解析】假设恒指为x时,可得300点赢利。第一种情况:当x<8500,此时卖出的看涨期权不会被买方行权,而卖出的看跌期则会被行权,800+300+x-8500=300,从而得出x=7700;第二种情况:当x>8900,此时卖出的看跌期权不会被行权,而卖出的看涨期权则会被行权,800+300+8900-x=300。从而得出X=9700。

14.C【解析】略

15.B【解析】套期保值有效性=期货价格变动值/现货价格变动值。因此两者的比值为80%,即套期保值有效性为80%。

请扫描上方二维码,关注环球网校金融考试官方微信号!

环球网校友情提示:下载更多模拟试题您可以登陆环球网校期货从业资格频道或环球网校期货从业资格论坛与广大朋友一起交流学习,共求进步!

展开剩余
资料下载
历年真题
精选课程
老师直播

注册电脑版

版权所有©环球网校All Rights Reserved