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第三章 金融机构与金融制度
第一节 金融机构
一、金融机构的性质与职能
(一)金融机构的性质
金融机构是指所有从事各类金融活动的组织，实现资金从盈余者向短缺者的融通。包括直接融资领域中的金融机构和间接融资领域中的金融机构。
直接融资领域中的金融机构职能是充当投资者和筹资者之间的经纪人。
间接融资领域中的金融机构职能是作为资金余缺双方进行货币借贷交易的媒介。
现代市场经济中，金融机构所从事的金融活动发挥着核心作用。
从金融机构产生的历史过程看，它是一种以追逐利润为目标的金融企业，体现在：
(1)经营目标是为了以最小的成本获得最大的利润。
(2)它所经营的对象不是普通商品，而是特殊的商品――货币资金。
【例1?单选题】(2011年真题)
与普通企业的经营对象不同，金融企业所经营的对象不是普通商品，而是( )。
A.贵金属
B.不动产
C.股票
D.货币资金
【正确答案】D
【答案解析】本题考查金融机构的性质。从金融机构产生的历史过程看，它是一种以追逐利润为目标的金融企业。但它又与普通企业不同，因为它所经营的对象不是普通商品，而是特殊的商品――货币资金。参见教材P31
(二)金融机构的职能
金融机构的职能是由其性质决定的。金融机构主要具有以下职能：
1.信用中介
信用中介是金融机构最基本、最能反映其经营活动特征的职能。(主要指银行的借贷业务)
2.支付中介
指金融机构在为客户开立存款账户吸收存款的基础上，通过办理存款在账户上的资金转移，代理客户支付或为客户兑付现款的职能。(银行基于存款业务的支付业务)
3.将货币收入和储蓄转化为资本――信用中介职能的延伸
随着存款转换为贷款，社会闲散资金转换为企业生产经营资本。
4.创造信用工具――信用中介与支付中介职能的延伸
5.金融服务
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二、金融机构的种类
| 分类角度 | 分类类别 |
| 融资方式 | 直接金融机构 |
| 间接金融机构 | |
| 从事金融活动的目的 | 金融调控监管机构 |
| 金融运行机构 | |
| 金融机构业务的特征 | 银行 |
| 非银行金融机构 | |
| 是否承担政策性业务 | 政策性金融机构 |
| 商业性金融机构 | |
| 所经营业务的基本特征及其发展趋势 | 存款性金融机构 |
| 投资性金融机构 | |
| 契约性金融机构 | |
| 政策性金融机构 |
(一)直接金融机构与间接金融机构――按融资方式不同分
直接金融机构是在直接融资领域，为投资者和筹资者提供中介服务的金融机构。主要的直接金融机构有：投资银行、证券公司等。
间接金融机构指它一方面以债务人的身份从资金盈余者的手中筹集资金，一方面又以债权人的身份向资金的短缺者提供资金，以间接融资为特征的金融机构。商业银行是最典型的间接金融机构。
两类金融机构最明显的区别：直接金融机构一般不发行以自己为债务人的融资工具;而间接金融机构发行以自己为债务人的融资工具来筹集资金。
(二)金融调控监管机构与金融运行机构――按从事金融活动的目的不同分
金融调控监管机构是指承担金融宏观调控和金融监管的责任，不以盈利为目的的金融机构。如央行、银监会、证监会、保监会。
金融运行机构指以盈利为目的，通过向公众提供金融产品和金融服务而开展经营的金融机构，如商业银行、投资银行或证券公司、保险公司、信托公司等。
注：并非所有的不以盈利为目的的金融机构均为金融调控监管机构，有的非盈利金融机构也是金融运行机构，如政策性金融机构。
(三)银行与非银行金融机构――按金融机构业务特征分
一般以存款、贷款、汇兑、结算为核心业务的金融机构就是银行，如商业银行、储蓄银行、开发银行等。
非银行金融机构一般泛指除银行以外的其他各种金融机构，包括保险、证券、信托、租赁和投资等机构。
(四)政策性金融机构与商业性金融机构――是否承担政策性业务
政策性金融机构通常是一国为加强政府对经济的干预能力，实现政府的产业政策，保证宏观经济协调发展而设立，不以盈利为目的，但可以获得政策资金或税收方面支持的金融机构。如国家开发银行、农业发展银行、中国进出口银行。
商业性金融机构是一般性金融业务的经营机构，其经营目标是获得利润。
(五)其他种类――按金融机构所经营金融业务的特征和发展趋势分
存款性金融机构、投资性金融机构、契约性金融机构和政策性金融机构。
国民经济核算体系从经济统计的角度(交易主体或资金收支)将金融机构分为：中央银行、存款类公司、非存款类金融机构(投资公司、金融租赁公司、消费信贷公司)、金融辅助机构(证券经纪人、贷款经纪人、债券发行公司、保险经纪公司)、衍生工具机构、保险公司和养老基金。
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三、金融机构体系的构成(掌握)
现代金融机构体系通常是以中央银行为核心，由以经营信贷业务为主的银行和以提供各类融资服务的非银行金融机构，以及相关金融监管机构共同构成的系统。
本部分主要介绍金融运行机构。
| 金融机构体系的构成 | |
| 存款性金融机构 | 商业银行 |
| 储蓄银行 | |
| 信用合作社 | |
| 投资性金融机构 | 投资银行 |
| 投资基金 | |
| 契约性金融机构 | 保险公司 |
| 养老基金和退休基金 | |
| 政策性金融机构 | 经济开发政策性金融机构 |
| 农业政策性金融机构 | |
| 进出口政策性金融机构 | |
| 住房政策性金融机构 | |
(一)存款性金融机构
存款性金融机构是吸收个人和机构存款，并发放贷款的金融中介机构。包括：商业银行、储蓄银行和信用合作社。
1.商业银行
商业银行是以经营存款、贷款和金融服务为主要业务，以盈利为经营目标的金融企业。
吸收活期存款、创造信用货币是商业银行最明显的特征。
所有金融机构中， 商业银行是历史最悠久、资本最雄厚、体系最庞大、业务范围最广、掌握金融资源最多的金融机构。对经济生活的影响也最大。
2.储蓄银行
储蓄银行是专门吸收居民储蓄存款，将资金主要投资于政府债券和公司股票、债券等金融工具，并为居民提供其他金融服务的金融机构。
储蓄银行以投资收益与存贷款利息差额为利润主要来源。其资金运用主要为长期投资。
储蓄银行的具体名称在各国有所差异：互助储蓄银行、住房储蓄银行、国民储蓄银行、储蓄贷款协会、邮政储汇局。
3.信用合作社
信用合作社是城乡居民集资合股而组成的合作金融组织，是为合作社社员办理存款、放款业务的金融机构。其资金主要来源于社员交纳的股金和存入的存款，放款对象主要是本社的社员。
19世纪50年代始于德国。我国的城市信用合作社――城市商业银行，农村信用合作社――农村商业银行。
【例2?单选题】(2011年真题)
与其他金融机构相比，商业银行的一个最明显特征是( )。
A.以盈利为目的
B.提供金融服务
C.吸收活期存款
D.执行国家金融政策
【正确答案】C
【答案解析】本题考查商业银行的特征。与其他金融机构相比，吸收活期存款和创造信用货币是商业银行最明显的特征。参见教材P33
(二)投资性金融机构
投资性金融机构是在直接金融领域内为投资活动提供中介服务或直接参与投资活动的金融机构，主要包括投资银行、证券经纪和交易公司、金融公司和投资基金等。其经营业务核心是证券投资活动。
1.投资银行
投资银行是以从事证券投资业务为主要业务内容的金融机构。
投行是典型的投资性金融机构，其基本特征是综合性，即投行业务几乎包括了全部资本市场业务。
关于投资银行的名称：一般欧美用投资银行(英国用商人银行)、日本用证券公司，还有的国家用实业银行、金融公司或投资公司。
2.投资基金
投资基金是通过向投资者发行股份或受益凭证募集资金，再以适度分散的组合方式投资于各类金融产品，为投资者以分红的方式分配收益，并从中获利的金融组织机构。
投资基金的优势是：投资组合、分散风险、老师理财、规模经济。
投资基金的名称：共同基金/互助基金(美国)、单位投资信托(英国)、证券投资信托(日本)。
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(三)契约性金融机构
契约性金融机构是以契约方式吸收持约人的资金，而后按契约规定承担向持约人履行赔付或资金返还义务的金融机构。主要有： 保险公司、养老基金和退休基金。
特点：资金来源可靠，资金运用主要是投资，流动性较弱。
1.保险公司
保险公司与投保人之间通过保单(保险合同――契约)建立了相应的保险权利与义务关系。
保险公司的资金来源主要是保费收入。
保险公司的资金运用：除应付赔偿额外，主要投资于政府债券、公司股票、公司债券、不动产抵押贷款、保单贷款、衍生品等。保险资金运用的显著特点是长期性，特别是寿险。
2.养老基金和退休基金
养老基金和退休基金是以契约的形式组织预交资金，再以年金形式向参加养老金计划者提供退休收入的金融组织形式。
养老基金和退休基金资金的来源：劳资双方的缴款。
养老基金和退休基金资金的运用：投资于公司债券、股票、政府债券等。
注：保险公司与养老基金和退休基金均为金融市场上重要的机构投资者，投资风格一般以稳健为主。
(四)政策性金融机构
政策性金融机构指为贯彻实施政府的政策意图，由政府或政府机构发起、出资设立、参股或保证，不以利润最大化为目的，在特定的业务领域内从事政策性金融活动的金融机构。
1.经济开发政策性金融机构
经济开发政策性金融机构是专门为经济开发提供长期投资或贷款的金融机构。
目的：配合国家经济开发计划或产业计划。
贷款或投资方向：基础设施、基础产业、支柱产业的大中型基本建设项目和重点企业。
投资的特点：投资量大、时间长、见效慢、风险较大。
开发性金融机构分为国际性、区域性和本国性三种。
(1)国际性的：以世行为代表。
(2)区域性的：如亚洲开发银行、非洲开发银行、泛美开发银行。
(3)本国性的：如我国的国家开发银行。
2.农业政策性金融机构
农业政策性金融机构是专门向农业提供中长期低息贷款，以配合国家农业扶持和保护政策的金融机构。
农业信贷特点：风险大、期限长、收益低。
农业政策性金融机构的资金来源：政府拨款、发行债券、吸收特定存款和借款。
3.进出口政策性金融机构
进出口政策性金融机构是一国为促进对外贸易发展，改善国际收支状况，由政府支持设置的向外贸部门 提供优惠出口信贷的政策性金融机构。
4.住房政策性金融机构
住房政策性金融机构是为配合和贯彻政府住房发展政策和房地产市场调控政策，由政府出资设立， 专门扶持住房消费，尤其是扶持低收入者进入住房消费市场的金融机构。
资金来源：政府出资、发行债券、吸收住房储蓄存款等。
资金运用：住房消费贷款等相关信贷业务。
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