2013年经济师考试《中级金融》辅导：外汇市场

　　2013年经济师考试百天学习计划 过关不难

    2013年经济师无忧畅学保过套餐正在热招

    三、外汇市场

　　(一)外汇市场概述

　　外汇，是一种以外国货币表示的用于国际结算的支付手段，通常包括可自由兑换的外国货币和外币支票、汇票、本票、存单等。广义的外汇包括一切外币金融资产。

　　狭义：银行间的外汇交易市场

　　外汇市场

　　广义：银行间、银行与企业和个人之间的外汇交易市场

　　(二)外汇交易类型

　　即期外汇交易：现汇交易(当日交割或成交日之后两日内交割)

　　外汇交易类型 远期外汇交易：约定条件到期交割

　　掉期外汇交易：币种相同、金额相同，方向相反，交割期限不同的两笔或两笔以上交易结合在一起进行的交易

　　1. 即期外汇交易，又称现汇交易(当日交割或成交日之后两日内交割)，最常见，最普遍的外汇交易形式。

　　非银行的交易者来说，目的：

　　(1)临时性的支付需要;

　　(2)调整持有的外币币种结构;

　　(3)进行外汇投机。

　　2.远期外汇交易：约定条件到期交割。国际贸易、借贷、投资的需要而产生的。

　　远期外汇交易的目的：

　　(1)套期保值，防范汇率风险;

　　(2)外汇投机，买空卖空交易。

　　3. 掉期交易：币种相同、金额相同，方向相反，交割期限不同的两笔或两笔以上交易结合在一起进行的交易。常用于银行间外汇市场。

　　核心是利用不同交割时间的汇率差异来获取利润，防范汇率变动风险。

　　(三)外汇市场的特点

　　1. 无形市场;

　　2. 24小时交易的全球最大单一市场;

　　3. 以造市商为核心的市场;

　　4. 存在双重交易结构。

　　造市商的概念：外汇临时性的供给和需求不平衡，一些银行随时准备在相互之间进行外汇交易，不考虑本身外汇头寸的状况，保证市场的连续性，这些交易并不一定是银行自身的实际需要。从这个意义上说，这些银行相互之间创造了外汇市场，被称作造市商。

　　双重交易结构：

　　(1)直接交易(国际银行之间，以互惠为基础);

　　(2)经纪交易(通过经纪人交易)。

　　【例题13，多选题】广义的外汇包括()。

　　A.外国货币，包括钞票、铸币等

　　B.外币有价证券，包括政府债券、公司债、股票

　　C.外币支付证券，包括票据，银行存款凭证、邮政储蓄凭证等

　　D.特别提款权、欧洲货币单位以及其他外汇资产

　　答案：ABCD

　　【例题14，多选题】外汇掉期交易的特点包括()。

　　A.币种相同 B.金额相同 C.汇率相同 D.方向相反 E.期限相同

　　答案：ABD