2013年中级经济师考试《建筑实务》精选讲义第一讲1

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　　第一章　资金的时间价值与投资方案选择

　　第一节　资金的时间价值

　　1.资金时间价值的含义与原因

　　■资金时间价值的含义

　　◇资金在不同的时间上具有不同的价值，由于时间因素形成的价值差额即为资金的时间价值

　　◇利息、利率是资金时间价值的体现

　　■资金具有时间价值的原因

　　◇通货膨胀、货币贬值-等量的钱现在的比以后的值钱，货币有通货膨胀的可能

　　◇承担风险-未来得到同样的货币，要承担时间风险，且具有多种不确定因素

　　◇货币增值-货币有在一定时间内通过某些经济活动产生增值的可能

　　2.单利

　　■利息和时间成线性关系，只计取本金的利息，本金所产生的利息不再计算利息

　　I=p.ni

　　本利和=本金+利息额

　　-I：利息额

　　-P：本金

　　-i：利率

　　-n：利息周期

　　3.复利

　　■复利指每期期末不支付利息，而将该期利息转为下期的本金，即不但本金产生利息，而且利息也产生利息。

　　■公式

　　F=P(1+i)ⁿ

　　4.现金流量图

　　■一条向右的带箭头的线代表时间轴

　　■上面的点代表时间点，起点为0，依次为1、2、3、…、n

　　■向上的箭头表示现金流入，向下的箭头代表现金流出

　　■箭头的长短与资金量值成正比

　　5.资金时间价值换算的基本原则(补充)

　　■不在同一时点的资金不能比较大小，也不能直接相加减

　　■只有将发生在各个点的资金量换算到同一时点，才能比较大小和相加减

　　6.资金时间价值计算的基本公式

　　【概括】

　　■三个值

　　◇P现值：表示现在时点的资金额

　　◇F终值：期末的复本利和

　　◇A年值：是指在一定的时期内，以相同的时间间隔连续发生的等额收付款项。

　　■两个因素

　　◇利率(i)

　　◇计息期(n)

　　■六种换算

　　◇现值换算为终值 P～F

　　◇终值换算为现值 F～P

　　◇年值换算为终值 A～F

　　◇终值换算为年值 F～A

　　◇年值换算为现值 A～P

　　◇现值换算为年值 P～A

　　【初充】关于因数

　　■因数可以表示为(A/P，i， n)

　　■A/P表示经济活动的内涵，就是三个值里面，斜杠右边的表示已知的值，斜杠左边的表示要求的值。如A/P表示已知现值P求年值A; F/P表示已知现值P求终值F

　　■i和n表示两个因素，利率和计息期

　　■因数的作用在于因数相当于一个计算的系数，不必自行计算，已有现成的系数表供选用，在计算时可以查表，或在考试时会直接告诉因数。