2013年经济师考试(中级公路)复习：资金的时间价值

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　　1.概念

　　资金的时间价值，是指一定量资金在不同时点上价值量的差额。

　　2.资金具有时间价值的原因

　　(1)通货膨胀、货币贬值。

　　(2)承担风险。

　　(3)货币增值。

　　3.资金价值的计算

　　(1)单利

　　资金利息的大小取决于利率的高低和资金的占用时间。当支付的利息和占用资金的时间、本金及利率成正比时，此利息就是单利。

　　其中：I表示利息，P表示本金，n表示占用资金的时间，即计息期数，i表示单位计息期的利率，即年利率。

　　本利之和F：(2)复利

　　复利是在计息期内每一计息期(一般为一年或更短)计算一次利息，并把这期的本利之和作为下一期计算利息的本金。后面讲课中提到利息都是指复利，利率指的是复利率。

　　公式6-4

　　① 复利因子：：知道本金，求本金之和;

　　② 现值因子：：知道本金之和，求本金;

　　表6-2 复利计算公式汇总表(要求必须掌握)

　　支付方式 因子

　　名称 求 已知 符号 公式 示例(假设n=3年，

　　年利率i=10%)

　　一次支付 复利

　　因子 FP

　　公式6-4现存入30元，求3年后的本利之和：

　　F=30(1+10%)3=39.93

　　现值

　　因子 PF

　　公式6-53年后要30元，现在应一次存入多少?

　　P=30÷[(1+10%)3]

　　=22.54(元)

　　等额多次支付 复利

　　因子 FA

　　公式6-6

　　每年末存入10元，求第3年的本利之和：

　　F=10(1+i)2+10(1+i)1+10

　　=10[(1+i)3-1]/i=33.1

　　偿还基金因子 AF

　　公式6-7

　　3年后要30元，开始每年存入多少元?

　　A=30[0.1/(1+i)3-1]=9.06

　　现值

　　因子 PA

　　公式6-8

　　3年每年需要10元，那么现在应该存多少钱?

　　已知A=10，求

　　代入公式得到P=24.87

　　资金回收因子 AP

　　公式6-9现借30元，3年还清，每年需存多少元?

　　已知P=30，求A?

　　代入公式得到A=12.06

　　等差支付 等差支付因子 AG今年用5元，以后每年递增10元，3年内应每年存多少元?G=10求A?

　　A=14.37

　　注：A――表示每一计息期末等额支出或收入的金额，一般一期为一年，故称年金、年值;

　　G――等差值，也称梯度、等差额，是当各期(年)的支出或收入是均匀递增或均匀递减时，相邻两期资金支出或收入的差额。