2013年经济师考试(中级金融)知识点：投资银行概述

　　点击查看：2013年经济师考试(中级金融)知识点：金融深化与

　　一、投资银行的涵义(掌握)

　　投行的实质是资本市场领域的直接金融中介机构。

　　二、投资银行业务(掌握)

　　(一)投资银行的主要业务

　　1.证券发行与承销――最本源、最基础的业务活动

　　又称一级市场业务

　　证券承销是指在证券发行过程中，投资银行按照协议帮助发行人推销其发行的有价证券的活动。通常的承销方式有两种，包销和代销(又称尽力推销)。

　　证券发行与承销业务是投资银行最本源、最基础的业务活动，是投资银行为公司或政府机构等融资的主要手段之一。

　　2.证券经纪与交易――最本源、最基础的业务活动

　　证券经纪商、证券交易商、证券做市商

　　3.兼并收购

　　企业的并购是经济发展中产业重组以促进效率和竞争的需要。

　　并购与反并购设计和咨询已成为现代投资银行业务领域中的核心部分。

　　4.基金管理

　　(1)投行可以发起设立基金;

　　(2)投行可以是基金的管理者，管理基金;外语学习网

　　(3)投行还可以是基金的承销人，为基金的发行提供金融服务。

　　5.风险投资

　　一般商业银行和普通投资者不愿意投资风险投资领域。

　　(1)投行可采用私募的方式为这些企业募集资本

　　(2)对于某些潜力巨大的企业也进行直接投资，成为其股东

　　(3)投行更多是设立“风险基金”或“创业基金”对这类企业投资。

　　6.项目融资

　　投行在项目融资中起关键作用

　　7.金融衍生品创新与交易

　　(1)衍生品的经纪商(2)衍生品的投资人(3)通过衍生品进行风险控制

　　(4)创造衍生品(教材中没有)

　　8.财务顾问和投资顾问

　　投行的财务顾问包括：公司财务顾问和政府机构财务顾问

　　9.资产证券化

　　(二)投行业务的特征

　　1.专业性

　　2.广泛性

　　3.创新性

　　三、投行的功能(重点掌握)

　　(一)资金供求的媒介

　　(1)期限中介(2)风险中介(3)信息中介(4)流动性中介

　　(二)证券市场的构造者

　　证券市场是证券发行、流通、交易的市场，也是资金供求的中心。

　　概括起来，证券市场由证券发行人、证券投资人、证券中介机构、自律性组织、证券监管机构等构成。

　　证券发行上市后，投行以做市商的身份买卖证券，维持证券上市后的价格稳定和流动性。

　　投行以自营商和做市商的身份活跃市场，有助于证券价格的发现，活跃并稳定了市场。

　　投行以经纪商的身份受顾客委托买卖证券，提高交易效率，保证交易秩序。

　　(三)资源配置的优化者

　　(1)投行的证券发行业务与优化资源配置

　　(2)投行并购业务与优化资源配置

　　宏观功能、微观功能

　　(四)产业集中的促进者