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第二节 证券投资技术分析主要理论
K线理论
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切线理论
形态理论
1.股价移动规律
根据多空双方力量对比可能发生的变化，可以知道股价的移动应该遵循这样的规律：
(1)股价应在多空双方取得均衡的位置上下来回波动。
(2)原有的平衡被打破后，股价将寻找新的平衡位置。
2.股价移动的形态
根据股价移动的规律，我们可以把股价曲线的形态分成两大类型：持续整理形态和反转突破形态。前者保持平衡，后者打破平衡。
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反转突破形态
(2)形成原因。往往是由于投资者的冲动情绪造成的。
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(3)特征。
1)喇叭形一般是一个下跌形态，暗示升势将到尽头，只有在少数情况下股价在高成交量配合下向上突破时，才会改变其分析意义。
2)在成交量方面，整个喇叭形态形成期间都会保持不规则的大成交量，否则难以构成该形态。
3)喇叭形走势的跌幅是不可量度的，一般来说跌幅都会很大。
4)喇叭形源于投资者的非理性，因而在投资意愿不强、气氛低沉的行情中，不可能形成该形态。
6.V形反转
(1)图示。其是一种很难预测的反转形态，它往往出现在市场剧烈的波动之中，如图6-12所示。
(2)与其他反转形态的区别。没有一个明显的形成过程，没有过渡性的横盘过程，其关键转向过程仅2～3个交易日，有时甚至在1个交易日内完成整个转向过程。
(3)特征。在转势点必须有大成交量的配合，且成交量在图形上形成倒V形。
持续整理形态
上下波动，呈现横向延伸的运动，如图6-16所示。
2)旗形持续的时间不能太长，时间一长，保持原来趋势的能力将下降。
3)旗形形成之前和被突破之后，成交量都很大。在旗形的形成过程中，成交量从左向右逐渐减小。
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4.楔形
(1)分类及图示。
1)上升楔形。
2)下降楔形。
楔形形态如图6-18所示。
缺口
波浪理论
一个完整周期有上升趋势和下降趋势;而趋势是分层次的，处于层次较低的几个浪可以合并成一个较高层次的大浪，而处于层次较高的一个浪又可以细分成几个层次较低的小浪。但无论趋势是何种规模，8浪的基本形态结构是不会变化的。
3.应注意的问题
(1)波浪理论最大的不足是应用上的困难，也就是学习和掌握上的困难。浪的层次确定和起始点确认是应用波浪理论的两大难点。
(2)波浪理论的第二个不足是面对同一个形态，不同的人会产生不同的数法，而且都有道理，谁也说服不了谁。
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成交量与股价趋势――葛兰碧九大法则
葛兰碧在对成交量与股价趋势关系研究之后，总结出下列九大法则：
(1)价格随着成交量的递增而上涨为市场行情的正常特性，此种量增价升的关系表示股价将继续上升。
(2)在一个波段的涨势中，股价随着递增的成交量而上涨，突破前一波的高峰，创下新高，继续上扬。然而，此段股价上涨的整个成交量水准却低于前一个波段上涨的成交量水准。此时股价创出新高，但量却没有突破，则此段股价涨势令人怀疑，同时也是股价趋势潜在反转信号。
(3)股价随着成交量的递减而回升，股价上涨，成交量却逐渐萎缩。成交量是股价上升的原动力，原动力不足显示出股价趋势潜在的反转信号。
(4)有时股价随着缓慢递增的成交量而逐渐上升，渐渐地，走势突然成为垂直上升的喷发行情，成交量急剧增加，股价跃升暴涨;紧随着此波走势，继之而来的是成交量大幅萎缩，同时股价急速下跌。这种现象表明涨势已到末期，上升乏力，显示出趋势有反转的迹象。反转所具有的意义，将视前一波股价上涨幅度的大小及成交量增加的程度而言。
(5)股价走势因成交量的递增而上升是十分正常的现象，并无特别暗示趋势反转的信号。
(6)在一波段的长期下跌形成谷底后，股价回升，成交量并没有随股价上升而递增，股价上涨欲振乏力，然后再度跌落至原先谷底附近，或高于谷底。当第二个谷底的成交量低于第一个谷底的成交量时，是股价将要上升的信号。
(7)股价下跌相当长一段时间，市场出现恐慌性抛售，此时随着日益放大的成交量，股价大幅度下跌;继恐慌性卖出之后，预期股价可能上涨，同时恐慌性卖出所创的低价将不可能在极短的时间内被突破。因此，随着恐慌性的大量卖出之后，往往是(但并非一定是)空头市场的结束。
(8)股价下跌，向下突破股价形态、趋势线或移动平均线，同时出现了大成交量，是股价下跌的信号，明确表示出下跌的趋势。
(9)当股价持续上涨数月之后，出现急剧增加的成交量，而股价却上涨无力，在高位整理，无法再向上大幅上升，显示了股价在高位大幅振荡，抛压沉重，上涨遇到了强阻力，此为股价下跌的先兆，但股价并不是必然会下跌。股价连续下跌之后，在低位区域出现大成交量，而股价却没有进一步下跌，仅出现小幅波动，此即表示进货，通常是上涨的前兆。
涨跌停板制度下的量价关系分析
在涨跌停板制度下，量价分析的基本判断为：
(1)涨停量小，股价将继续上扬;跌停量小，股价将继续下跌。
(2)涨停中途被打开次数越多、时间越久、成交量越大，反转下跌的可能性越大;同样，跌停中途被打开的次数越多、时间越久、成交量越大，则反转上升的可能性越大。
(3)涨停时间越早，下一个交易日维持涨势的可能性越大;跌停时间越早，下一个交易日维持跌势的可能性越大。
(4)封住涨停板的买盘数量的大小和封住跌停板的卖盘数量的大小说明买卖盘力量的大小。这个数量越大，继续当前走势的概率越大，后续涨跌幅度也越大。
要注意庄家借涨停板制度反向操作。在此种场合，巨额买卖单多是虚的，不足以作为判断后市继续先前态势的依据。判断虚实的根据为是否存在频繁挂单、撤单行为，涨跌停是否经常被打开，当日成交量是否很大。若是则这些量必是虚;反之，则为实，从而可依先前标准作出判断结论。
技术指标方法的含义、本质、分类及与其他技术分析法的异同
1.含义
技术指标法就是应用一定的数学公式，对原始数据进行处理，得出指标值，将指标值绘成图表，从定量的角度对股市进行预测的方法。
2.本质
技术指标法的本质是通过数学公式产生技术指标。
3.分类
以技术指标的功能为划分依据，将常用的技术指标分为趋势型指标、超买超卖型指标、人气型指标和大势型指标四类。
4.与其他技术分析方法的异同
其他技术分析方法都有一个共同的特点，就是过分重视价格，而对成交量重视不够。
技术指标种类繁多，考虑的方面也多，人们能够想到的都能在技术指标中得到体现。这一点是别的技术分析方法无法比拟的。
在进行技术指标的分析与判断时，也经常用到别的技术分析方法的基本结论。
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