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二、金融市场
u 考试大纲的知识点
1.金融市场的定义和基本功能
2.构成金融市场的基本要素
3.金融市场的分类
u 知识点讲解
1.金融市场的定义和基本功能
(1)金融市场的定义
l 金融市场是资金供给者(债权人)和资金需求者(债务人)通过各种金融工具相互融通资金的场所，它包括所有的融资活动。
l 既可以是有形的场所，也可以是无形的、抽象的场所。
(2)金融市场的基本功能(4个)：聚敛、配置、调节、反映。
例16-3：(课后习题)总体而言，金融市场的基本功能包括(ABCD)。
A.聚敛功能
B.调节功能
C.配置功能
D.反映功能
E.发展功能
A.聚敛功能――分散资金集合
B.配置功能
l 资源配置
l 财富再分配
l 风险再分配
例16-4：(课后习题)以下各项中，不属于金融市场配置职能的是(A)。
A.价值再分配
B.资源配置
C.风险再分配
D.财富再分配
C.调节功能――调节宏观经济
D.反映功能――反映国民经济
2.构成金融市场的基本要素(4个)：交易对象、交易工具、交易主体、交易价格。
(1)交易对象――货币资金
(2)交易工具――市场上流通的各种金融工具
在金融市场上，货币资金的供求与金融工具的供求在方向上是相反的。
(3)交易主体
l 个人或者家庭――买方、卖方
l 工商企业――首先是筹资人，投资人
例16-5：(2010.28)工商企业参与金融市场的首要目的是(A)。
A.筹集资金
B.提供资金交易中介服务
C.稳定币值
D.管理金融市场
l 政府部门――资金需求者
l 金融机构――中介
l 中央银行――交易方、管理者
(4)交易价格――利率、汇率、保险费率、股价
3.金融市场的分类(4大划分标准)
(1)按交易的金融工具的期限长短，可以把金融市场划分为货币市场和资本市场
A.货币市场
l 供应短期货币资金，主要解决短期内资金余缺的融通问题。
l 金融工具期限在一年以内
l 子市场：短期债券市场、票据市场、同业拆借市场
例16-6：(课后习题)供应短期货币资本，主要解决短期资金周转过程中资金余缺的融通问题，所流通的金融工具的期限在一年以内，这是指(B)。
A.股票市场
B.货币市场
C.资本市场
D.银行信贷
B.资本市场
l 供应长期货币资金，主要解决投资方面的资金需要。
l 金融工具期限在一年以上
l 子市场：股票市场、债券市场
例16-7：(2009年)主要供应长期资金，解决投资资金需要的是(B)。
A.货币市场
B.资本市场
C.同业拆借市场
D.票据市场
例16-8：(2010.29)主要供应长期资金，以满足投资资金需要的金融市场是(A)。
A.资本市场
B.货币市场
C.同业拆借市场
D.票据市场
(2)按金融工具的发行和转让流通的不同，金融市场分为一级市场(初级市场、发行市场)和二级市场(次级市场、流通市场)
A.一级市场(初级市场、发行市场)。通过金融工具的发行来融通资金的市场。发行方式有两种：
l 定向发行(私募发行)：将金融工具销售给特定的机构
l 公开发行(公募发行)：将金融工具广泛地发售给社会公众
B.二级市场(次级市场、流通市场)。买卖、转让已发行金融工具的市场。交易方式有两种：
l 交易所场内交易
l 场外交易
C.一级市场和二级市场之间的关系
l 一级市场是二级市场的前提和基础;
l 二级市场的作用在于为初级市场发行的金融工具提供流动性，是一级市场存在和发展的必要条件。
(3)按照金融交易的交割期限可以把金融市场分为现货市场、期货市场和期权市场;
l 金融现货市场：交易协议达成后立即办理交割的交易，包括现金交易和固定方式交易两种类型。
l 金融期货交易：交易协议达成后，在未来某一特定时间，如几周、几个月之后才办理交割的交易。
例16-9：(课后习题、2008年)交易双方经过协商，同意在约定时间按照协议约定的价格和数量进行的交易是(B)。
A.现货交易
B.期货交易
C.期权交易
D.互换交易
l 金融期权交易：买卖双方按成交协议签订合同，允许买方在支付一定的期权费用后，取得在特定时间内、按协议价格买进或卖出一定数量的证券的权利。
例16-10：(2007年)甲银行与乙银行签订合约，合约规定：甲银行交付3万元给乙银行，6个月后可以按约定价格卖出300万份指定的货币市场基金给乙银行。这种交易是(C)交易。
A.现货
B.期货
C.期权
D.资本
(4)按金融交易的地理区域不同，可把金融市场划分为国内金融市场和国际金融市场
A.国内金融市场：活动范围限于本国领土之内，交易双方当事人为自然人与法人。包括：
l 全国性的以本币计价的金融市场
l 一国范围内地方金融市场。
B.国际金融市场
l 广义的国际金融市场：进行各种国际金融业务的场所，包括货币市场、资本市场、外汇市场、黄金市场以及金融衍生品市场等。
l 狭义的国际金融市场：同市场所在国的国内金融体系相分离，主要由市场所在国的非居民从事的境外金融交易，既不受所使用货币的货币发行国政府法令的管制，又不受市场所在国法律法规管制的金融市场，也称为境外货币市场或离岸金融市场。
