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期货从业考试<基础知识>历年考点试题(三)

|0·2011-12-27 09:40:05浏览0 收藏0

  41、某投资者在2 月份以300 点的权利金买入一张5月到期、执行价格为10500 点的恒指看涨期权,同时,他又以200 点的权利金买入一张5 月到期、执行价格为10000 点的恒指看跌期权。若要获利100 个点,则标的物价格应为()。$lesson$

  A、9400

  B、9500

  C、11100

  D、11200

  答案:AC

  解析:如题,该投资者买入权利金最多支付300+200点。期权履约收益=10500-10000=500 点,获利100 个点,因此,该投资者标的物的最低执行价格=10000-600=9400;最高执行价格

  =10500+500=11000。

  42、以下实际利率高于6.090%的情况有()。

  A、名义利率为6%,每一年计息一次

  B、名义利率为6%,每一季计息一次

  C、名义利率为6%,每一月计息一次

  D、名义利率为5%,每一季计息一次

  答案:BC

  解析:首先要知道6.090%是6%半年的实际利率,根据“实际利率比名义利率大,且实际利率与名义利率的差额随着计息次数的增加而扩大”的原则。如题,实际利率高于6.090%的要求,只有计算周期是季和月的情况。

  43、某投资者在5 月份以30 元/吨权利金卖出一张9月到期,执行价格为1200 元/吨的小麦看涨期权,同时又以10元/吨权利金卖出一张9 月到期执行价格为1000 元/吨的小麦看跌期权。当相应的小麦期货合约价格为1120 元/吨时,该投资者收益为()元/吨(每张合约1 吨标的物,其他费用不计)

  A、40

  B、-40

  C、20

  D、-80

  答案:A

  解析:如题,该投资者权利金收益=30+10=40,履约收益:看涨期权出现价格上涨时,才会被行权,现价格从1200 到1120,期权买方不会行权;第二个看跌期权,价格下跌时会被行权,现价格从1000到1120,期权买方同样不会行权。因此,该投资者最后收益为40 元。

  44、某投资者二月份以300 点的权利金买进一张执行价格为10500 点的5 月恒指看涨期权,同时又以200 点的权利金买进一张执行价格为10000 点5 月恒指看跌期权,则当恒指跌破()点或者上涨超过()点时就盈利了。

  A、[10200,10300]

  B、[10300,10500]

  C、[9500,11000]

  D、[9500,10500]

  答案:C

  解析:如题,投资者两次操作最大损失=300+200=500 点,因此只有当恒指跌破(10000-500=9500点)或者上涨超过(10500+500)点时就盈利了。

  45、2000 年4月31 日白银的现货价格为500 美分,当日收盘12 月份白银期货合约的结算价格为550美分,估计4 月31日至12 月到期期间为8 个月,假设年利率为12%,如果白银的储藏成本为5 美分,则12 月到期的白银期货合约理论价格为()。

  A、540 美分

  B、545 美分

  C、550 美分

  D、555美分

  答案:B

  解析:如题,12 月份理论价格=4 月31 日的现货价格+8 个月的利息支出+储藏成本=500+500*12%*(8/12)+5=545。

  相关信息:

  2012年期货从业资格考试招生简章

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