2023年基金从业资格证例题：算术平均收益率

1.假设某基金第一年的收益率为6%,第二年的收益率是10%,其算术平均收益率为()。

A.6%

B.8%

C.10%

D.无法判断

【答案】B

2.假设某基金第一年的收益率为5%,第二年的收益率也是5%,其几何平均收益率为()。

A.小于5%

B.等于5%

C.大于5%

D.无法判断

【答案】B

3.假设当前无风险收益率为5%，基金P的平均收益率为40%，标准差为0.5，则该基金的夏普比率为()。

A.0.7

B.0.3

C.1.4

D.0.6

【答案】A

【解析】夏普比率是用某一时期内投资组合平均超额收益除以这个时期收益的标准差。公式为： ，式中：Sp 表示夏普比表率示;平 表示基金的平均收益率;均无风险收益率;σ p 表示基金收益率的标准差。所以，夏普比率=(40%-5%)/0.5=0.7。

4.某可转换债券面值为500元，规定其转换价格为25元，则转换比例为()。

A.0.04

B.20

C.0.05

D.12 500

【答案】B

【解析】转换比例是指每张可转换债券能够转换成的普通股股数。用公式表示为：转换比例=可转换债券面值/转换价格。所以，转换比例=500/25=20。

6.上题中，基金P的资产配置由A方案改为方案B，收益率变化了()。

A.0.07%

B.0.30%

C.0.31%

D.1.2%

【答案】C

【解析】计算如下：(0.70-0.60)×5.81%+(0.07-0.30)×1.45%+(0.23-0.10)×0.48%=0.31%。

7.资产1的预期收益率为5%，资产2的预期收益率为8%，两种资产的相关系数为1。按资产1占40%，资产2占60%的比例构建组合，则组合的预期收益率为()。

A.1.8%

B.2.8%

C.5.8%

D.6.8%

【答案】D

【解析】预期收益率只与两种资产的比例有关，与相关系数无关。预期收益率=5%×40%+8%×60%=6.8%。

8.假设资本资产定价模型成立，某股票的预期收益率为16%，β系数为2，如果市场预期的收益率为12%，市场的无风险利率为()。

A.6%

B.7%

C.5%

D.8%

【答案】D

9.某公司2015年度资产负债表中，货币资金为600亿元，应收账款200亿元，应收票据

200亿元，无形资产为50亿元，长期股权投资为 20亿元。则应计入流动资产的金额为()亿元。

A.1 070

B.1 050

C.1 000

D.1 020

【答案】C

【解析】企业的流动资产主要包括现金及现金等价物、应收票据、应收账款和存货等几项资产，它们能够在短期内快速变现，因而流动性很强。公司的非流动资产由固定资产、无形资产、长期股权投资以及其他非流动资产构成，由此可知：应计入流动资产的金=600+200+200=1 000(亿元)。

10.假设市场组合预期收益率为8%，无风险利率为3%，如果该股票的β值为1.4，则该股票的预期收益率为()。

A.14%

B.10%

C.8%

D.12%

【答案】B

【解析】根据资本资产定价模型，每一证券的期望收益率应等于无风险利率加上该证券由β系数测定的风险溢价。预期收益率=无风险收益率+β系数×(市场投资组合的预期收益率-无风险收益率)。根据上式可知，3%+1.4×(8%-3%)=10%。

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