2022年基金从业考试模拟试卷：《私募股权投资基金基础知识》

1、关于企业境内上市流程，以下表述错误的是()

A.在企业上市流程中，企业改制是指企业以在资本市场公开发行和交易股票为目的而进行的企业组织结构，资本资产等方面的改组行为

B.股票发行申请经发行审核委员会核准后，企业将取得中国证监会同意发行的批文

C.根据中国证监会的有关规定，拟公开发行股票的股份有限公司在向中国证监会提出股票发行申请前，均须由具有主承销资格的证券公司进行辅导

D.证券交易所对收到企业和中介机构制作的上市申请文件，需进行受理和审核

参考答案：D

参考解析：中国证监会对收到企业和中介机构制作的上市申请文件，需进行受理和审核。

2、关于股权投资基金募集，以下表述错误的是()

A.管理人可自行拟定基金募集推荐材料并寻找投资者

B.基金管理人委托第三方代销机构募集时，需确保该代销机构获得中证券会基金销售业务资格且成为中国证券投资基金业协会会员

C.股权投资基金可以选择公开募集或非公开募集两种方式

D.募集过程中必须对投资者的风险识别能力和风险承担能力进行评估

参考答案：A

参考解析：自行募集股权投资基金的，基金管理人应设置有效机制，切实保障募集结算资金安全。应严格遵守合格投资者制度，不得向合格投资者之外的单位和个人募集资金。

3、在我国，股权投资基金监管的首要目标是()

A.提高金融市场运作效率

B.促进金融市场发展

C.防范系统性金融风险

D.保护基金投资者合法权益

参考答案：D

参考解析：不同国家股权投资基金监管的目标不同，但至少包括以下两个：1.保护基金投资者合法权益2.防范系统性金融风险其中保护基金投资者合法权益是监管的重中之重，股权投资基金监管必须切实保护基金投资者的合法权益。

4、在企业自由现金流折现模型中，企业自由现金流(FCFF)除了需考虑息税前利润(EBIT)，折旧，摊销，营运资金的变化，长期经营性负债的变化，资本性支出因素外，还需考虑的因素是()

A.新增的付息债务，长期经营性资产的变化

B.新增的付息债务，短期经营性资产的变化

C.债务本金偿还，新增的付息债务

D.调整的所得税，长期经营性资产的变化

参考答案：D

参考解析：企业自由现金流(FCFF)=息税前利润(EBIT)-调整的所得税+折旧+摊销-营运资金的增加+长期经营性负债的增加-长期经营性资产的增加-资本性支出。

5、关于股权投资基金对目标企业进行尽职调查的目的，表述错误的是()

A.投资可行性分析

B.价值发现

C.保护投资利益

D.风险发现

参考答案：C

参考解析：尽职调查的作用，一是价值发现，帮助投资方判断目标公司是否值得投资并获取项目估值所需信息；二是风险发现，通过获取目标公司的真实信息，识别和评估目标公司的主要风险，降低信息不对称可能带来的问题；三是投资决策辅助，依据尽职调查中发现的目标公司的特点和风险，帮助投资方在投资条款谈判、投资后管理重点内容、项目退出方式选择等方面的决策提供依据。

6、某股权投资基金拟投资A公司，A公司的管理层承诺投资当年的净利润为1.2亿元，如果A公司按照息税前利润的6倍进行估值，所得税税率为25%，利息每年2000万元，则A公司的价值为(　　)亿元。

A.8.4

B.9.6

C.10.8

D.12

参考答案：C

参考解析：息税前利润的计算公式为：息税前利润(EBIT)=净利润+所得税+利息。企业价值/息税前利润倍数法的企业价值计算公式为：EV=EBIT×(EV/EBIT倍数)。则A公司的价值计算如下：A公司所得税=1.2÷(1-25%)×25%=0.4(亿元)，A公司EBIT=1.2+0.4+0.2=1.8(亿元)，A公司EV=1.8×6=10.8(亿元)。

7、股权投资基金投资后管理的作用不包括()。

A.重估被投资企业的投资价值

B.保证资金安全

C.增加投资收益

D.提升被投资企业自身价值

参考答案：A

参考解析：对于股权投资基金而言，投资后的项目监控有利于及时了解被投资企业经营运作情况，并根据不同情况及时采取必要措施，保证资金安全；投资后的增值服务则有利于提升被投资企业自身价值，增加投资收益。此外，投资后管理对股权投资基金参与企业后续融资时的决策也起到重要的决策支撑作用。

8、股权投资基金投资者人数限制，不涉及的法律为()。

A.《证券投资基金法》)

B.《合伙企业法》

C.《合同法》

D.《公司法》

参考答案：C

参考解析：在我国，股权投资基金从资金募集的角度进行组织形式选择时，需要符合法律法规要求的人数限制，单只股权投资基金的投资者人数累计不得超过《公司法》《合伙企业法》《证券投资基金法》等法律规定的特定数量。

9、关于有限合伙人型股权投资基金增资，以下表述错误的是()

A.新入伙的有限合伙人对入伙前有限合伙企业的债务不承担责任

B.有限合伙人应当按照合伙协议的约定按期足额缴纳出资；未按期足额出资缴纳的，应当承当补缴义务，并对其他合伙人承担违约责任

C.新合伙人入伙，除合伙协议另有约定外，应当经全体合伙人一致同意，并依法订立书面入伙协议

D.入伙的新合伙人与原合伙人享有同等权利，承担同等责任。入伙协议另有约定的，从其约定

参考答案：A

参考解析：合伙型股权投资基金具有较强的人合性特征，新合伙人人伙，除合伙协议另有约定外，应当经全体合伙人的一致同意，并依法订立书面入伙协议。订立入伙协议时，应当向新合伙人如实披露合伙企业的经营状况和财务状况。除合伙协议另有约定外，新合伙人与原有合伙人享受同等权益，承担同等责任。新合伙人以其认缴的出资额为限对入伙前合伙企业的债务承担责任。合伙型股权投资基金的退伙、减少出资，是指合伙人按照合伙企业的约定，全部或者部分变现其持有的合伙企业财产份额，退出或者部分退出合伙企业的行为。合伙型股权投资基金的投资者，在符合法律规定及合伙协议约定的情况下，可以办理退伙和减少出资，具体办理程序以合伙协议的约定为准。

10、我国企业选择境外直接上市，需要先向()提出申请。

A.境外证券监管机构

B.境内证券监管机构

C.境外证券交易所

D.境内证券交易所

参考答案：B

参考解析：我国企业选择境外直接上市，需首先向中国证监会提出申请。

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