2020年9月基金从业资格《证券投资基金基础知识》考前模拟试题二

单选题部分

1、(　)的投资运作受到严格的制度约束。

A.财险公司

B.寿险公司

C.中国的社会保障基金

D.企业年金

2、(　)通过交易系统向交易室下达交易指令。

A.交易员

B.投资组合经理

C.投资决策委员会

D.基金经理

3、下列考虑风险调整的基金业绩评价方法中，(　)引入了业绩比较基准的因素，因此是对相对收益率进行风险调整的分析指标。

A.特雷诺比率

B.詹森α

C.夏普比率

D.信息比率

4、Brinson方法较为直观、易理解，以下不属于Brinson方法把基金收益与基准组合收益的差异归因于的因素是(　)。

A.资产配置

B.行业选择

C.交叉效应

D.风险调整

5、系统的基金业绩评估需要从四个方面入手，不包括(　)。

A.计算绝对收益

B.计算风险调整后收益

C.计算相对收益

D.进行基金分类

6、詹森α大于零，说明(　)。

A.无法判断

B.基金表现与比较基准的表现相当

C.基金表现好于市场指数的表现

D.基准表现差于市场指数的表现

7、下列关于有效投资组合，说法错误的是(　)。

A.在不同的有效投资组合之间不存在明确的优劣之分

B.有效投资组合即是分布于资本市场线上的点，代表了有效前沿

C.对于每一个有效投资组合而言，给定其风险的大小，便可根据资本市场线知道其预期收益率的大小

D.有效前沿中，有效投资组合A相对于有效投资组合B如果在预期收益率方面有优势，那么在风险方面也有优势

8、马可维茨用来衡量投资者所面临的可能收益与预期收益偏离程度的指标是(　)。

A.收益率的高低

B.收益率低于期望收益率的频率

C.收益率为负的频率

D.收益率的方差

9、由两种风险资产构建的组合的可行投资组合集表现为一条(　)。

A.直线

B.折线

C.抛物线

D.平行线

10、下列关于均值方差法应用到两个风险资产的投资组合中，说法错误的是(　)。

A.投资组合的预期收益率以及方差会随着投资比例变化

B.可行投资组合集在方差—预期收益率平面图中表示为抛物线及右侧区域

C.除与两个风险资产相对应的两个点外，其他点都是由两种资产混合而成的投资组合

D.抛物线以外的点所代表的投资组合是无法通过组合两个风险资产而得到的

>>>答案及解析部分请点击下一页查看<<<

答案解析部分

1.『正确答案』C

『答案解析』本题考查机构投资者。由于社会保障基金的公益性质，其投资运作受到严格的制度约束，其基本原则为：在保证基金安全性、流动性的前提下实现基金资产的增值。

2.『正确答案』D

『答案解析』本题考查基金公司投资交易流程。基金经理通过交易系统向交易室下达交易指令。

3.『正确答案』C

『答案解析』本题考查信息比率。信息比率的计算公式与夏普比率类似，但引入了业绩比较基准的因素，因此是对相对收益率进行风险调整的分析指标。

4.『正确答案』D

『答案解析』本题考查业绩归因。对于股票型基金，业内比较常用的业绩归因方法是Brinson方法，这种方法较为直观、易理解，它把基金收益与基准组合收益的差异归因于因素：资产配置、行业选择、证券选择以及交叉效应。

5.『正确答案』D

『答案解析』本题考查基金业绩评价需考虑的因素。系统的基金业绩评估需要从四个方面入手：计算绝对收益、计算风险调整后收益、计算相对收益、进行业绩归因。

6.『正确答案』C

『答案解析』本题考查风险调整后收益。若詹森α=0，则说明基金组合的收益率与处于相同风险水平的被动组合的收益率不存在显著差异。詹森α>0，基金表现好于市场指数的表现。

7.『正确答案』D

『答案解析』本题考查最小方差法和有效前沿。D项错误，有效前沿中有无数预期收益率和风险各不相同的投资组合。有效投资组合A相对于有效投资组合B如果在预期收益率方面有优势，那么在风险方面就一定有劣势。

8.『正确答案』D

『答案解析』本题考查均值方差法。在回避风险的假定下，马可维茨建立了一个投资组合分析的模型，其中，投资组合的两个相关的特征是：①具有一个特定的预期收益率；②可能的收益率围绕其预期值的偏离程度，其中方差是这种偏离程度的一个最容易处理的度量方式。

9.『正确答案』C

『答案解析』本题考查两个风险资产的投资组合。由两个风险资产形成的可行投资组合集在平面图中表现为一条抛物线。

10.『正确答案』B

『答案解析』本题考查两个风险资产的投资组合。B项错误，两个风险资产的投资组合所对应的方差—预期收益率平面图的点表现为一条抛物线，抛物线以外的点所代表的投资组合是无法通过组合两个风险资产而得到的。

温馨提示：2020年9月基金从业资格考试时间已经确定，为了便于考生安心备考，小编建议考生 免费预约短信提醒，届时我们会及时提醒2020年9月基金从业资格考试时间及考后成绩查询时间。请及时预约。

以上内容为2020年9月基金从业资格《证券投资基金基础知识》考前模拟试题二，希望大家可以参考着复习。获取更多基金从业资格考试相关模拟试题，日常练习题，请点击下方按钮查看或免费下载。