2012年注会经济法辅导：公司债券的发行(1)

　　一、公司债券发行$lesson$

　　(一)发行公司债券的条件

　　1、股份有限公司的净资产额不得低于3000万元，有限责任公司的净资产不低于人民币6000万元;

　　2、本次发行后累计公司债券余额不超过最近一期末净资产额的40%;金融类公司的累计公司债券余额按金融企业的有关规定计算;

　　解释：累计债券余额是指已发行尚未到期的债券金额。

　　【例题】某股份有限公司现有净资产5000万元。该公司于2007年1月发行一年期公司债券500万元。2007年11月，该公司又发行三年期公司债券600万元。2008年7月，该公司拟再次发行公司债券。根据《证券法》的规定，该公司此次发行公司债券的最高限额为(　)万元。

　　A、2000 B、1500

　　C、1400 D、900

　　答案：C

　　解析：根据规：公开发行公司债券，累计债券余额不超过公司净资产的40%。本题中，一年期的公司债券截至2008年7月已经偿还完毕，因此发行前累计债券余额为600万元，发行后的累计债券余额不得超过净资产的40%，因此本次最多发行的公司债券数额为5000×40%-600=1400(万元)。

　　3、公司的生产经营符合法律、行政法规和公司章程的规定，符合国家产业政策;

　　4、最近3个会计年度实现的年均可分配利润不少于公司债券1年的利息;

　　提示：存在下列情形之一的，不得发行公司债券(法定障碍)：

　　(1)前一次公开发行的公司债券尚未募足;

　　(2)对已发行的公司债券或者其他债务有违约或者迟延支付本息的事实，仍处于继续状态;

　　(3)最近36月内公司财务会计文件存在虚假记载，或公司存在其他重大违法行为;

　　(4)本次发行申请文件存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

　　公开发行公司债券筹集的资金，必须用于核准的用途，不得用于弥补亏损和非生产性支出。

　　(二)公司债券的期限、面值和发行价格

　　公司债券的期限为1年以上，公司债券每张面值100元，发行价格由发行人与保荐人通过市场询价确定。

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