预约成功
四、投资决策程序
第二节 现金流量的内容及其估算
现金流量的涵义
本节知识体系 现金流量的种类
现金流量的估算
所得税对现金流量的影响
通货膨胀对现金流量的影响
本节具体内容：
一、现金流量的涵义
所谓现金流量，在投资决策中是指一个投资项目引起的企业现金支出和现金收入增加的数量。注意：现金是广义的现金，包括各种货币资金，而且还包括项目需要投入的企业现有的非货币资源的变现价值。
二、现金流量的种类
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分类标志 |
类别 |
具体内容 |
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现金流动的方向 |
现金流出量 |
（1）建设投资 （2）营运资金 （3）付现成本：项目经营期需用现金支付的成本。 （4）所得税 统称为原始投资（初始投资） 流动资金投资 项目投资总额＝原始投资＋建设期资本化利息 |
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现金流入量 |
（1）营业现金收入 （2）收回的固定资产余额 （3）收回的营运资金 |
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现金流动的时间划分 |
初始现金流量 |
（1）固定资产投资额 （2）流动资产投资 （3）机会成本：某些原有资产用于该项投资而不能作其他用途而失去的收入。 （4）其他投资费用 |
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营业现金流量 |
营业现金流量 =营业收入-付现成本-所得税 =营业收入-（生产经营费用-折旧费）-所得税 =营业收入-生产经营费用-所得税+折旧费 =税后净利+折旧费 |
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终结现金流量 |
固定资产变价净收入或残值净收入 收回的垫支营运资金 |
(三)现金净流量：一定期间现金流入量和现金流出量的差额
1、现金净流量=现金流入量-现金流出量
2、如果投资方案不能单独计算盈亏，即不会使企业的销售收入增加，但能使付现成本减少，现金净流量=付现成本节约额=原付现成本-现付现成本
