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一、汇率风险概述【掌握】
(一) 汇率风险的定义
汇率风险的定义是预期以外的汇率变动对企业价值的影响。
(二) 汇率风险的类型
1、 交易风险
交易风险来源于企业的日常交易，包括用外币向供应商采购，以及将产品销售给客户。大多数企业的业务都会直接或间接地受到交易风险的影响。
2、 外币折算风险
外币折算风险是指对财务报表，尤其是资产负债表的资产和负债会计折算时产生的波动。当资产、负债或利润由交易货币折算成报告货币(如母公司的报告货币)时，就会出现外币折算风险。
3、经济风险
经济风险(如国际客户的销售的减少)，不会出现在资产负债表上，但影响利润表。
(三) 影响汇率的因素
1、 外币供给
外币的供应和需求受到以下因素的影响：与其它国家相比的本国通货膨胀率、与其它国家相比的利率、国际收支、外汇市场参与者对经济前景的信心、投机行为、政府干预汇率的政策。
2、 利率平价
3、 购买力平价
购买力平价理论指出，当在每个国家的货币购买力相同时，两种货币的汇率将保持平衡。
4、 费雪效应
费雪效应是由著名的经济学家欧文·费雪第一个揭示了通货膨胀率预期与利率之间关系的一个发现，它指出当通货膨胀率预期上升时，利率也将上升。费雪效应有时候被用来寻找利率与预期通货膨胀率之间的关系。
5、 预期理论
作为平价理论的替代，预期理论认为目前的远期与即期利率的百分比差异是即期汇率的预测变化。
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