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第一节 财务绩效评价:沃尔评分法
一、沃尔评分法原理
1、含义:沃尔评分法是选取若干反映企业财务绩效的财务指标,分别设定标准数值,并对实际数值与标准数值进行比较,综合评价企业财务绩效的方法。
2、评价财务绩效的过程
(1)选取若干财务指标
(2)规定各项财务指标的评分数值
(3)设定各项财务指标的标准数值
(4)计算各项财务指标的实际数值
(5)计算各项财务比率指标实际数值与标准数值的相对比率
(6)求出各项财务指标的评分数与合计数。
3、评价结论
一般而言,按照沃尔评分法,某企业的评分合计数,若为100或接近于100,表示该企业的财务绩效基本符合标准要求;若与100有较大差异,则表示该企业的财务绩效偏离标准要求较多。
二、财务指标的选取及权重的规定
(一)财务指标的选取
1、财务指标的代表性
2、财务指标的相关性
3、财务指标的可比性
(二)财务指标权重的设定
三、标准数值的设定及相对比率的计算
(一)标准数值的设定
(二)相对比率的计算
1、凡是实际数值大于标准数值属于理想的财务指标。如,营业利润率。
四、沃尔评分法的应用
见教材580【例17-1】
(1)选取财务指标
偿债能力:流动比率、现金比率、负债比率
营运能力:存货周转率、应收账款周转率、资产周转率
获利能力:营业利润率、资产报酬率、权益报酬率
发展能力:营业增长率、利润增长率、净资产增长率
(2)规定各项财务指标的评分数值
(3)设定各项财务指标的标准数值
(4)计算各项财务指标的实际数值
(5)计算各项财务比率指标实际数值与标准数值的相对比率
①偿债能力:(实际数值大于或小于标准数值,均属于不理想的财务指标)
流动比率相对比率
③获利能力(实际数值大于标准数值属于理想的财务指标。)
④发展能力(实际数值大于标准数值属于理想的财务指标。)
(6)求出各项财务指标的评分数与合计数。
各项指标得分=相对比率*指标权重
综合得分=∑各项指标得分
(二)使用沃尔评分法需要注意的问题
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