2021年注册会计师《财务成本管理》练习营运资金管理

一、单项选择题

1、借款本金为1000万元，借款期限为五年，每年年末支付一次利息，每次支付利息80万元。此外，银行要求按照借款本金的10%保持补偿性余额，对该部分补偿性余额，银行按照3%的银行存款利率每年年末支付企业存款利息。则有效年利率为(　)。

A、8.56%

B、7.70%

C、8.89%

D、80%

2、企业采用激进型流动资产投资政策时，下列关于流动资产的说法中正确的是(　)。

A、持有成本较低

B、短缺成本较低

C、管理成本较高

D、机会成本较高

3、关于保守的流动资产投资策略的特征，下列说法不正确的是(　)。

A、流动资产与收入比较高

B、流动资产投资额大，持有成本较大

C、持有较多的现金和有价证券，存货充足，信用条件严格

D、中断经营的风险小，短缺成本较小

4、某企业年初从银行贷款100万元，期限1年，年利率为10%，按照贴现法付息，则年末应偿还的金额为(　)万元。

A、70

B、90

C、100

D、110

5、某企业拟以“5/20，n/90”的信用条件购进原料一批，则企业放弃现金折扣的成本为(　)。

A、24.49%

B、36.73%

C、27.07%

D、25.98%

6、关于适中型流动资产投资政策的特征，下列说法不正确的是(　)。

A、持有成本大体等于短缺成本

B、持有成本与短缺成本之和最小

C、流动资产投资规模达到最优

D、流动资产与收入比较低

二、多项选择题

1、补偿性余额的约束使借款企业所受的影响包括(　)。

A、减少了应付利息

B、提高了筹资成本

C、减少了可用资金

D、增加了应付利息

2、下列各项借款企业支付银行贷款利息的方法中，有效年利率高于报价利率的方法有(　)。

A、收款法

B、贴现法

C、加息法

D、补偿性余额

参考答案及解析：

一、单项选择题

1、【正确答案】 A

【答案解析】 有效年利率=(80-1000×10%×3%)/[1000×(1—10%)]=8.56%

2、【正确答案】 A

【答案解析】

激进型流动资产投资政策，表现为较低的流动资产/收入比率。由于持有的流动资产少，则流动资产的持有成本较低，这样会导致较高的短缺成本，该策略下，不考虑管理成本。持有成本低，则机会成本也是低的。

3、【正确答案】 C

【答案解析】 保守的流动资产投资政策下，企业提供给客户宽松的付款条件并保持较高的应收账款水平。

4、【正确答案】 C

【答案解析】 贴现法，是银行向企业发放贷款时，先从本金中扣除利息部分，在贷款到期时借款企业再偿还全部本金的一种计息方法。

5、【正确答案】 C

【答案解析】 放弃现金折扣的成本=5%/(1-5%)×360/(90-20)×100%=27.07%。

6、【正确答案】 D

【答案解析】 激进的流动资产投资政策下，流动资产与收入比较低。适中型流动资产投资政策下，流动资产与收入比最优。

二、多项选择题

1、【正确答案】 BC

【答案解析】 补偿性余额要求借款人在银行中保持一定的最低存款余额，企业实际可使用的资金减少，提高了借款实际利率。

2、【正确答案】 BC

【答案解析】 一般来讲，借款企业可以用三种方法支付银行贷款利率：收款法、贴现法、加息法，其中贴现法和加息法的有效年利率高于报价利率。注意，补偿性余额不是借款企业支付银行贷款利息的方法。

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