1.计算融资总需求(净经营资产增加额、净经营资产净投资)并确定融资顺序
(1)融资总需求(Δ净经营资产)=Δ经营资产-Δ经营负债
=(基期经营资产-基期经营负债)×销售增长率
=基期净经营资产(净投资资本)×销售增长率
=Δ销售额×(经营资产销售百分比-经营负债销售百分比)
(2)融资总需求(Δ净经营资产)=Δ净投资资本=Δ净负债+Δ股东权益
2.通常按照“由内至外、由债至股”的顺序安排融资:
①动用现存的金融资产(减少金融资产)
②预计留存收益增加额=预计净利润-预计股利支付额
=预计销售收入×计划销售净利率×(1-股利支付率)
=预计销售收入×计划销售净利率×留存利润比率
(1)外部融资额=Δ净经营资产-预计留存收益增加额
=(经营资产销售百分比-经营负债销售百分比)×Δ销售额-基期销售额×(1+销售增长率)×预计销售净利率×(1-预计股利支付率)
(2)外部融资销售增长比
=(经营资产销售百分比-经营负债销售百分比)-(1+1/增长率)×预计销售净利率×(1-预计股利支付率)
=净经营资产销售百分比-(1+1/增长率)×销售净利率×留存利润比率
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