单选题

7月5日,小麦现货价格为1 280元/吨,某农场对该价格比较满意,但小麦10月份才能收获。为了避免将来价格下跌带来的风险,该农场决定在郑州期货交易所对小麦进行套期保值。鉴于(小麦)期货合约中所规定的交割月份为1、3、5、7、9和11月,该农场决定卖出10手11月份小麦期货合约,交割价格1 300元/吨。10月,该农场在现货市场出售小麦的同时,买入10手11月份小麦期货合约平仓,该期货的交割价格为1 270元/吨。在不考虑佣金和手续费等费用的情况下,当10月份小麦基差( )时,该农场能实现预期盈利(基差=现货价格-期货价格)。

A
>-20元/吨
B
<-20元/吨
C
<20元/吨
D
>20元/吨
查看答案
答案
正确答案:A
解析
7月5日,该农场卖出11月份的期货合约,交割价格为1 300元/吨。10月份小麦收获时该农场出售现货,并同时买入11月份的期货合约平仓,期货的交割价格为1 270元/吨。故该农场在期货市场每吨小麦获利1 300-1 270=30元。因此,只有当现货市场每吨小麦的损失小于30元时,即10月份的现货价格X-1 280>-30时,农场才能实现盈利,此时X>1 250,所以10月份基差=X-1 270>-20。
历年真题
资料下载

注册回到顶部

版权所有©环球网校All Rights Reserved