2023年3月证券行业专业人员水平评价专场测试真题：证券投资顾问

2023年3月证券从业《证券投资顾问》真题答案

1.(单选)下列关于权证的说法，正确的是()。

A.BS模型适用于美式权证定价

B.权证的时间价值只与权证存续期长短有关

C.权证的时间价值等于理论价值减去内在价值

D.权证的杠杆作用表现为认股权证的市场价格要比其标的股票的市场价格变化速度慢得多

答案:C

解析:A项错误，BS模型适用于欧式权证;B项错误，权证时间价值主要与权证存续期的长短及标的资产价格的波幅有关。一般来说，权证的存续时间越长，标的股票价格的波动幅度越大,权证的时间价值越大;D项,权证的杠杆作用表现为认股权证的市场价格要比其可认购股票的市场价格上涨或下跌的速度快得多。

考点:

【章节考点】第七章第五节——金融衍生产品的概念

2.(单选)证券公司、证券投资咨询机构通过举办讲座、报告会、分析会等形式，进行证券投资顾问业务推广和客户招揽的，应当提前()个工作日向举办地证监局报备。

A.1

B.5

C.3

D.10

答案:B

解析:根据《证券投资顾问业务暂行规定》第二十六条，证券公司、证券投资咨询机构通过举办讲座、报告会、分析会等形式，进行证券投资顾问业务推广和客户招揽的，应当提前5个工作日向举办地证监局报备。

考点：第一章第三节—证券投资顾问业务推广、协议签订、服务提供、客户回访和投诉处理等业务环节

3.(单选)证券投资顾问在了解客户的基础上，依据合同约定，向特定客户提供适当的、有针对性的操作性投资建议，关注品种选择、组合管理建议以及买卖时机等。投资建议内容包括投资的品种选择、投资组合以及理财规划建议等。证券公司在从事证券投资顾问业务过程中禁止接受客户的全权委托而决定证券买卖、选择证券种类，决定买卖数量或者买卖价格的行为。

3.关于套利，下列说法正确的是()。

A.当投资者不需要任何投资就可以获得低风险收益时，他们就是在套利

B.套利机会的存在意味着市场处于不均衡状态

C.套利机会可以长久地存在下去

D.套利只存在单—资产上

答案:B

解析:A选项错误，套利是指人们不需要追加投资(并非不需要任何投资)就可获得收益的买卖行为，其通过资金的转移而实现无风险收益(并非低风险收益)。D选项错误，套利是指在买入(卖出)一种资产的同时卖出(买入)另一个暂时出现不合理价差的相同或相关资产(并非只存在单一资产上) ,并在未来某个时间将两个头寸同时平仓获取利润的交易方式。B选项正确, C选项错误,

套利组合理论认为，当市场上存在套利机会时,投资者会不断进行套利交易,直到套利机会消失为止,因此套利机会不能长久存在下去,不存在套利机会时的证券价格即为均衡价格，市场也就进入均衡状态，即套利机会出现时,市场处于不平衡状态。故本题选B选项。

考点:通俗地讲,套利是指人们不需要追加投资就可获得收益的买卖行为。从经济学的

角度讲,套利是指人们利用同一资产在不同市场间定价不一致, 通过资金的转移而实现无风险收益的行为。

考点：第二章第五节 套利组合的概念及计算

4. (单选)市场中存在- 种存续期为3年的平价债券,票面利率为9%,利息每年支付1次日利息再投资的收益率为8%，下一个付息时是1年之后，则投资者购买这种债券的到期收益率为()。

A.8.92%

B.8.95%

C.8.85%

D.8.80%

答案: A

解析:假设投入本金1元，第三年末其价值变为:第一年末利息终值0.09x(1+ 8%)2+第二年末利息终值0.09x(1+8%)+第三年末利息0. 09+收回本金1=1.292 2。假设投资者购买这种债券的到期收益率为i,则有: 1x(1+i)3=1. 2922,解得: i=8. 92%。

解得:i=8.92%

考点：第二章第二节-现值和终值的计算

5.(单选)关于套利定价模型(APT)下列说法中，正确的是()

A.在APT的理论架构下，市场投资组合为-有效组合

B.证券的期望收益率受若干个共同因素的影响

C.APT理论清楚地描述了有哪些因索影响证券期望收益率

D.APT的假设条件与资本资产定价模型相同答案

答案: A

解析:在APT的理论架构下,市场投资组合只受系统风险的影响，为一有效组合, A正确;

套利定价模型假设所有证券的收益都受到一个(并非若干个)共同因素F的影响。B错误;套利定价模型事先仅是猜测某些因素可能是证券收益的影响因素，但并不确定这些因素中,哪些因素对证券收益有广泛而特定的影响，C错误; CAPM假定了投资者对待风险的类型，即属于风险回避者,而套利定价理论并没有对投资者的风险偏好做出规定，因此APT的假设条件与资本资产定价模型不同。

……

更多更全考试真题请您点击下方和右侧资料下载板块下载。下面是环球网校小编整理的历年证券从业资格《金融市场基础知识》考试真题，考生可以免费下载使用。

以上内容为：2023年3月证券行业专业人员水平评价专场测试真题：证券投资顾问，想获取更多2023年证券从业资格考试相关备考资料、考前摸底、历年真题，可点击下方按钮免费下载>>更多备考资料持续更新中。