2021年注册会计师《财务成本管理》练习财务报表分析和财务预测

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1、已知甲公司年末负债总额为200万元，资产总额为500万元，无形资产净值为50万元，流动资产为240万元，流动负债为160万元，年利息费用为20万元，净利润为100万元，所得税费用为30万元，则(　)。

A、年末资产负债率为40%

B、年末产权比率为2/3

C、年利息保障倍数为7.5

D、年末长期资本负债率为11.76%

2、在杜邦分析体系中，下列说法中正确的有(　)。

A、权益乘数大则财务风险大

B、若总资产净利率不变，权益乘数大则权益净利率大

C、权益乘数等于资产权益率的倒数

D、权益乘数大则资产净利率大

3、下列公式中，正确的有(　)。

A、债务现金流量=税后利息费用-金融负债增加

B、实体现金流量=税后经营净利润-净投资资本的增加

C、税后利息费用=税后债务利息

D、股权现金流量=净利润-股东权益增加

4、下列关于可持续增长的说法中，正确的有(　)。

A、在可持续增长的情况下，负债与销售收入同比例变动

B、根据不改变经营效率可知，资产净利率不变

C、可持续增长率=本期收益留存/(期末股东权益-本期收益留存)

D、如果可持续增长的五个假设条件同时满足，则本期的可持续增长率=上期的可持续增长率=本期的实际增长率

5、影响权益净利率的因素有(　)。

A、总资产周转次数

B、资产负债率

C、营业净利率

D、权益乘数

6、如果发生长期债权投资变现，下列有关说法不正确的有(　)。

A、对流动比率的影响大于对速动比率的影响

B、对速动比率的影响大于对流动比率的影响

C、影响速动比率但不影响流动比率

D、影响流动比率但不影响速动比率

7、若负债大于股东权益，在其他条件不变的情况下，下列经济业务可能导致产权比率下降的有(　)。

A、发行可转换公司债券(不考虑负债成份和权益成份的分拆)

B、可转换公司债券转换为普通股

C、偿还银行借款

D、接受所有者投资

8、注册会计师A受所在事务所委托，到某大型企业进行审计，在分析某个企业财务报表的时候，他应该注意的项目有(　)。

A、财务报告是否遗漏

B、原因不明的会计调整

C、异常关联方交易

D、大额资本利得

9、ABC公司今年净利润为100万，税后利息费用为10万，公司平均所得税税率为25%，则下列说法中正确的有(　)。

A、ABC公司今年的金融损益为10万

B、ABC公司今年的经营损益为110万

C、ABC公司今年的税后经营利润为110万

D、ABC公司今年的税前经营利润为146.67万

10、甲公司2012年的销售收入为5000万元，税前经营利润为500万元，利息费用为100万元，期末股东权益为1200万元，税后利息率为5%，平均所得税率为20%，本年的股利支付率为40%，则下列计算中，正确的有(　)。

A、甲公司的税后经营净利率为8%

B、甲公司的净负债为1600万元

C、甲公司的净经营资产周转次数为1.79

D、甲公司的可持续增长率为25%

参考答案及解析：

1、

【正确答案】 ABCD

【答案解析】 资产负债率=200/500×100%=40%，产权比率=200/(500-200)=2/3，利息保障倍数=(100+30+20)/20=7.5，长期资本负债率=(200-160)/(500-160)×100%=11.76%。

2、

【正确答案】 ABC

【答案解析】 权益净利率=总资产净利率×权益乘数=销售净利率×总资产周转率×权益乘数，在总资产净利率不变的情况下，权益乘数大，则权益净利率就大，所以选项ABC的说法正确。总资产净利率与财务杠杆负相关，共同决定了企业的权益净利率，所以选项D的说法不正确。

3、

【正确答案】 BD

【答案解析】 债务现金流量=税后利息费用-净负债增加=税后利息费用-(金融负债增加-金融资产增加)，所以，选项A的说法不正确;实体现金流量=税后经营净利润-(经营营运资本增加+净经营性长期资产增加)，由于净经营资产=经营营运资本+净经营性长期资产，净经营资产=净负债+股东权益=净投资资本，所以，净投资资本=经营营运资本+净经营性长期资产，净投资资本增加=经营营运资本增加+净经营性长期资产增加，即实体现金流量=税后经营净利润-净投资资本增加，选项B的说法正确;税后利息费用=(利息费用-利息收入+金融资产减值损失-金融资产公允价值变动收益-金融资产投资收益)×(1-所得税税率)，故选项C的说法不正确;股权现金流量=股利分配-股权资本净增加，由于净利润-股利分配=留存收益增加，所以，股利分配=净利润-留存收益增加，即股权现金流量=净利润-留存收益增加-股权资本净增加=净利润-(留存收益增加+股权资本净增加)，由于股权资本净增加=股票发行-股票回购=股本增加+资本公积增加，所以，留存收益增加+股权资本净增加=股东权益增加，股权现金流量=净利润-股东权益增加，选项D的说法正确。

4、

【正确答案】 ABCD

【答案解析】 在可持续增长的情况下，资产负债率不变，资产周转率不变，所以，负债增长率=销售增长率，选项A的说法正确;“不改变经营效率”意味着不改变资产周转率和营业净利率，所以，资产净利率不变，选项B的说法正确;收益留存率×(净利润/销售额)×(期末资产/期末股东权益)×(销售额/期末资产)=收益留存率×净利润/期末股东权益=本期利润留存/期末股东权益，由此可知，可持续增长率=(本期利润留存/期末股东权益)/(1-本期利润留存/期末股东权益)=本期利润留存/(期末股东权益-本期利润留存)，所以选项C的说法正确;如果可持续增长的五个假设条件同时满足，则企业处于可持续增长状态，本期可持续增长率=上期可持续增长率=本期的实际增长率，所以选项D的说法正确。

5、

【正确答案】 ABCD

【答案解析】 权益净利率=营业净利率×总资产周转次数×权益乘数，而权益乘数=1÷(1-资产负债率)，由此可见，选项ABCD均是答案。

6、

【正确答案】 ACD

【答案解析】 长期债权投资变现导致速动资产和流动资产增加，但流动负债不变，对流动比率和速动比率都有影响，并且对速动比率的影响大于对流动比率的影响。例如：原来的流动资产为500万元，速动资产为400万元，流动负债为200万元，则原来的流动比率为500÷200=2.5，速动比率为400÷200=2;现在把100万元的长期债权投资变为现金，则流动比率变为：(500+100)÷200=3，增加(3-2.5)÷2.5=20%，速动比率变为：(400+100)÷200=2.5，增加(2.5-2)÷2=25%，显然，速动比率变化更显著一些。

7、

【正确答案】 BCD

【答案解析】 产权比率是负债总额与股东权益总额之比。发行可转换公司债券会导致负债增加，因此，产权比率提高，选项A不正确;可转换公司债券转换为普通股则会增加权益，减少负债，产权比率降低，因此，选项B正确;偿还银行借款会减少负债，从而使产权比率降低，因此，选项C正确;接受所有者投资会增加股东权益，从而产权比率会降低，因此，选项D正确。

8、

【正确答案】 ABCD

【答案解析】 财务报表分析中，常见的危险信号包括：(1)财务报告形式不规范;(2)数据异常;(3)异常关联方交易;(4)大额资本利得;(5)异常审计报告。

9、

【正确答案】 BCD

【答案解析】 金融损益=-税后利息费用=-10(万)，经营损益=100-(-10)=110(万)，税后经营利润=100+10=110(万)，税前经营利润=110/(1-25%)=146.67(万)。

10、

【正确答案】 ABC

【答案解析】 税后经营净利润=500×(1-20%)=400(万元)，税后利息=100×(1-20%)=80(万元)，税后经营净利率=400/5000×100%=8%，所以选项A正确;因为税后利息率为5%，净负债=80/5%=1600(万元)，所以选项B正确;净经营资产周转次数=5000/(1200+1600)=1.79(次)，所以选项C正确;可持续增长率=(400-80)/5000×5000/(1200+1600)×(1200+1600)/1200×60%/[1-(400-80)/5000×5000/(1200+1600)×(1200+1600)/1200×60%]=19.05%。

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