2020年注册会计师考试真题答案详解-财务成本管理计算分析题(考生回忆版)

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计算分析题

本题型共5小题40分。其中一道小题可以选用中文或英文解答，请仔细阅读答题要求。如使用英文解答,须全部使用英文，答题正确的，增加5分。本题型最高得分为45分。涉及计算的，要求列出计算步骤，否则不得分，除非题目特别说明不需要列出计算过程。

1. (考生回忆版) (本小题8分 )

甲公司是一家制造业企业，产品市场需求处于上升阶段。为提高产能，公司拟新建一个生产车间。该车间运营期6年，有两个方案可供选择:

方案一:设备购置。预计购置成本320万元，首年年初支付;设备维护费用每年2万元，年末支付。

方案二:设备租赁。租赁期6年，租赁费每年50万元，年初支付。租赁公司负责设备的维护，不再另外收费。租赁期内不得撤租，租赁期满时租赁资产所有权以60万元转让。

6年后该设备可按85万元出售，但需支付处置费用5万元。根据税法相关规定，设备折旧年限8年，净残值率4%，按直线法计提折旧。税前有担保借款利率8%,企业所得税税率25%。

要求:

(1)计算设备租赁相对于购置的差额现金流量及其净现值(计算过程和结果填入下方表格中)。

[答案](1)

自行购置方案:

年折旧额=320*(1-4%)/8=38.4(万元)

折旧抵税=38.4*25%=9.6(万元)

第6年末账面净值=320-38.4*6=89.6(万元)

第6年变现相关现金流=85-5+[89.6-(85-5)]*25%=82.4(万元)

租赁方案:

计税基础=50*6+60=360(万元)

年折旧额=360*(1-4%)/8=43.2(万元)

折旧抵税=43.2*25%=10.8(万元)

第6年末账面净值=360-43.2*6=100.8(万元)

第6年变现相关现金流=85-5+[100.8-(85-5)]*25%=85.2(万元)

(2)因为租赁净现值大于0，所以选择租赁方案。

2.(本小题8分。)

甲公司是一家化工生产企业，生产需要x材料。该材料价格2300元/吨，年需求量3600吨(一年按360天计算)。一次订货成本600元，单位储存成本300元/年,缺货成本每吨1000元，运费每吨200元。

材料集中到货，正常到货概率为80%，延迟1天到货概率为10%，延迟2天到货概率为10%。假设交货期内材料总需求量根据每天平均需求量计算。如果设置保险储备，则以每天平均需求量为最小单位。

(1)计算x零件的经济订货量、年订货次数、与批量相关的年存货总成本。

(2)计算x零件不同保险储备量的年相关总成本，并确定最佳保险储备量。

[答案]

(1)经济订货量=120(吨)

年订货次数=3600/120=30(次)

与批量相关的年存货总成本=36000(元)

(2)日需求量=3600/360=10(吨)

当保险储备=0时，

TC(S、B)=(10%*10+10%*10*2)*30*1000=90000(元)

当保险储备=10(吨)时，

TC(S、B)=(10%*10)*30*1000+10*300=33000(元)

当保险储备=20(吨)时，

TC(S、B)=20*300=6000(元)

所以最佳保险储备量为20吨。

3.(本小题8分。)

甲公司是一家中低端护肤品生产企业，为适应市场需求，2020年末拟新建一条高端护肤品生产线，项目期限5年。相关资料如下:

(1) 新建生产线需要一栋厂房、一套生产设备和一项专利技术。新建厂房成本5000万元，根据税法相关规定，按直线法计提折旧，折旧年限20年，无残值。假设厂房建设周期很短，2020年末即可建成使用，预计5年后变现价值4000万元。生产设备购置成本2000万元，无需安装，根据税法相关规定，按直线法计提折旧，折旧年限5年，无残值,预计5年后变现价值为零。一次性支付专利技术使用费1000万元，可使用5年，根据税法相关规定，专利技术使用费按受益年限;平均摊销。

(2)生产线建成后,预计高端护肤品第一年销售收入5000万元，第二年及以后每年销售收入6000万元。付现变动成本占销售收入的20%，付现固定成本每年1000万元。

(3)项目需增加营运资本200万元，于2020年末投入，项目结束时收回。

(4)项目投产后，由于部分原中低端产品客户转而购买高端产品，预计会导致中低端产品销售收入每年流失500万元，同时变动成本每年减少200万元。

(5)假设厂房、设备和专利技术使用费相关支出发生在2020年末，各年营业现金流量均发生在当年年末。

(6)项目加权平均资本成本14%。企业所得税税率25%

要求:

(1)计算该项目2020~2025年末的相关现金净流量和净现值(计算过程和结果填入下方表格中)

单位：万元

(2)计算该项目的动态投资回收期。

(3)分别用净现值法和动态投资回收期法判断该项目是否可行，假设甲公司设定的项目动态投资回收期为3年。

[答案]

I(1)

(2)动态投资回收期=4+(8200-1962.74-2183.46-1915.31-1680.08)/3622.82=4.13(年)

(3)净现值大于0,项目可行。

动态投资回收期4.13年大于设定的项目动态投资回收期3年，项目不可行。

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