2019年注册理财规划师考点复习辅导：财务管理

距离2019年3月aci注册理财规划师考试已经结束，错过三月份考试的考生可以开始着手进行复习准备应对六月份的第二次考试，因此为了考生们在复习中熟练掌握知识点，环球网校注册理财规划师频道按照章节分布为您整理了2019年注册理财规划师考点复习辅导，帮助大家进行复习备考，请各位考生认真记忆以下知识点。

第二章 财务和会计基础

第二节 财务管理基础知识

第一单元 财务管理的目标及原则

一、财务管理的含义

财务管理是对财务活动的管理，是组织企业财务活动、处理企业与各有关方面经济关系的一项经济管理工作。

二、财务管理的特别属性：搞好财务管理对于改善企业经营管理、提高经济效益具有重要的作用。

三、财务管理的目标—以企业价值或股东财富或企业股价最大化作为财务管理目标，其优点表现在：1、该指标考虑了资金的时间价值和投资的风险价值;2、反映了对企业资产保值增值的要求;3、有利于克服经营管理上的片面性和短期行为;4、有利于社会资源的合理配置，有利于实现社会效益最大化。

四、财务管理的原则

1、资金合理配置原则2、收支积极平衡原则3、成本效益原则4、收益风险均衡原则5、利益关系协调原则

第二单元 货币时间价值

一、货币时间价值的概念：是资金在使用过程中随时间的推移而发生的增值。

二、货币时间价值的计算

1、单利终值和现值的计算

单利终值是指一定时期后的本利和。

单利现值是指未来的一笔资金其现在的价值。

2、复利终值和现值的计算

复利终值是在“利滚利”基础上计算的现在的一笔收付款项未来的本利和。

复利现值是指未来发生的一笔收付款项其现在的价值。

第三单元 风险价值

一、风险的概念

是指某一行动有多种可能的结果，而且人们事先估计到采取某种行动可能导致的结果以及每种结果出现的可能性，但行动的真正结果究竟如何不能事先确定。

二、风险的分类：经营风险和财务风险

三、风险与报酬

第四单元 资金成本

一、资金成本的概念和作用

资金成本是指企业筹集和使用资金必须支付的各种费用。具体包括：1、用资费用，是指企业在使用资金中所支付的费用，如股利，利息等，其金额与使用资金数额多少及时间长短成正比，它是资金成本的主要内容;2、筹资费用，是指企业在筹集资金中所支付的费用，如借款手续费、证券发行费等，其金额与资金筹措有关而与使用资金的数多少及时间长短无关。

资金成本=每年的用资费用/(筹资数额-筹资费用)

二、个别资金成本的计算 P56

1、债券成本 2、银行借款成本 3、优先股成本

4、普通股成本 5、留存收益成本

三、加权平均资金成本的计算

第五单元 财务分析

一、财务分析的概述

1、财务分析的含义：

是指根据企业会计部门提供的会计报表等资料，按照一定的程序，运用一定的方法，计算出一系列评价指标并据以评价企业财务状况和经营成果的过程。

2、财务分析的目的

在于对企业过去的财务状况和经营成果进行总结性分析和评价、对企业当前财务运行进行调整和控制、预测未来企业财务运行的方向及其影响。

3、财务分析的基本方法P59-60

(1)比较分析法：将不同时间或不同空间的被评价指标进行比较，以确定差异的方法 (2)百分比分析法 分为结构百分比分析法和变动百分比分析法 (3)比率分析法(4)趋势分析法 (5)因素分析法

二、会计报表的一般分析

1、资产负债表 2、利润表

3、现金流量表：

(1)现金流量表特点：1、反映一定期间现金流动的情况和结果;2、按收付实现制填制，能够在很大程度上真实反映企业对未来资源的掌握

(2)现金流量表分析要点1、本期现金从何处来;2、本期现金用到何处;现金余额有什么变化。三部分间的关系：一般来说，经营现金流量为正，投资活动现金净流量为负，筹资活动现金净流量前两部分比较的结果而定。

(3)现金流量表分析的作用 (1)对现金获取能力作出评价，(2)对偿债和支付能力作出评价;(3)对收益质量作出评价;(4)对投资和筹资活动作出评价。

4、三张主要报表之间的关系(见课本77页图2-7)

公司增资行为对财务结构的影响

1、股票发行增资对财务结构的影响。配股增资对财务结构的影响，由于净资产增加，而负债总额和负债结构都不会发生变化，公司的资产负债率和权益负债比率降低，减少了债权人承担的风险，而股东所承担的风险将增加。增发新股对财务结构的影响，增发新股后，公司净资产增加，负债总额以及负债结构都不会发生变化，因此公司的资产负债率和权益比率降低。

2、债券发行增资对财务结构的影响，发行债券后，公司的负债总额将增加，同时总资产也增加，资产负债率提高。

3、其他增资行为对财务结构的影响。对外借款，形成了公司的负债，公司的权益负债比率和资产负债率都将提高。

三、财务比率分析

企业财务比率分析的常用指标主要包括：

(一)反映偿债能力的指标1、 流动比率　合理的流动比率应为2.　速动比率中扣除存货的原因：(1)在流动资产中存货的变现速度慢;(2)由于某些原因，部分存贷可能已损失报废还未处理，(3)部分存货可能已抵押给债权人;(4)存货估价还存在着成本与合理市价相差悬殊的问题 3、现金比率　4、经营净现金比率　　5、资产负债率=负债总额/资产总额　6、已获利息倍数至少应当大于等于1.

2、反映营运能力的指标: (1)应收账款周转率　应收账款周转率=销售收入/平均应收账款　　应收账款周转天数=平均应收账款*360/销售收入=360/应收账款周转次数　　(2)存货周转率=销货成本/平均存货　　存货周转天数=360/存货周转率　(3)固定资产周转率=销售收入/固定资产净值

(4)总资产周转率=销售收入/平均资产总额　　(5)股东权益周转率=销售收入/平均股东权益

3、反映盈利能力的指标 (1)销售毛利率=((销售收入-销售成本)/销售收入)*100 (2)销售净利润=(净利/销售收入)*100% (3)资产收益率=(净利润/平均资产总额)*100% (4)股东权益收益率 (5)主营业务收益率 4、反映投资收益的指标 (1)普通股每股净收益 (2)市盈率=每股市价/每股收益 理论上的市盈率为5-20倍较为适宜 (3)股票获利率 (4)股利支付率 (5)股利保障倍数 (6)每股净资产=年末股东权益/总股本

四、杜邦财务分析体系

(1)权益报酬率=资产净利率*权益乘数 (2)总资产报酬率=销售净利率*总资产周转率(3)销售净利率 =净利润/销售收入 (4)总资产周转率=销售收入/平均资产总额 (5)权益乘数=1/(1-资产负债率) (6)资产负债率=平均负债总额/平均资产总额

2、主要作用：

不仅可以揭示出企业各项财务指标间的结构关系，查明各项主要指标变动的影响因素，而且为决策者优化经营理财状况，提高企业经营效益提供了思路。 提高权益资本净利率的根本在于提高产品质量、扩大产品品种、拓展销售渠道 ，控制成本费用、加速资金周转、优化资金结构、利用负债经营等。

五、现金流量分析

1、现金流量的结构分析 分为：流入结构分析、流出结构分析、流入流出比分析对于一个健康的成长公司来说，经营活动现金净流量应该是正数，投资活动的现金流量是负数，筹资活动的现金流量是正负相间的。

2、盈利质量分析 (1)盈利现金比率=经营现金净流量/净利润 (2)再投资比率=经营现金净流量/资本性支出

3、筹资和支付能力分析

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