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(一)企业短期融资融券和中期票据的注册规则、承销的组织
1.短期融资融券
短期融资融券是指具有法人资格的非金融企业(以下简称企业)在银行间债券市场发行的，约定在 1 年内还本付息的债务融资工具。
(1)短期融资融券的发行注册(注册会议制度)
中国银行间市场交易商协会：负责受理企业债务融资工具的发行注册。交易商协会设注册委员会。注册委员会通过注册会议行使职责。注册会议决定是否接受发行注册。注册委员会委员由市场相关专业人士组成。专业人士由交易商协会会员推荐，由交易商协会常务理事会审议决定。
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注册文件 |
债务融资工具注册报告;主承销商推荐函及相关中介机构承诺书;企业发行债务融资工具拟披露文件;证明企业及相关中介机构真实、准确、完整、及时披露信息的其他文件。 |
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注册会议 |
1.频度：原则上每周召开一次。 2.委员：5 名注册委员会委员参加。参会委员从注册委员会全体委员中抽取。 3.程序：注册会议召开前，办公室应至少提前 2 个工作日将经过初审的企业注册文件和初审意见送达参会委员→参会委员作出独立判断→2 名以上(含2 名)委员认为不通过的，交易商协会不接受发行注册。 4.委员担任企业或关联方董事、监事、高管的，应回避。 5.交易商协会向接受注册的企业出具《接受注册通知书》，注册有效期为 2年。 |
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其他事项 |
企业的主体信用级别低于发行注册时信用级别的，短期融资券发行注册自动失效，交易商协会将有关情况进行公告。 企业在注册有效期内需更换主承销商或变更注册金额的，应重新注册。 交易商协会不接受注册的，企业可于 6 个月后重新提交注册文件。 |
(2)短期融资融券发行的操作要求。
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承销的组织 |
由符合条件的金融机构承销，企业可自主选择主承销商。 需要组织承销团的，由主承销商组织承销团。 |
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信用评级 |
应披露企业主体信用评级和当期融资券的债项评级。 |
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登记、托管、结算 |
中央结算公司：负责债务融资工具登记、托管、结算的日常监测，每月汇总，向交易商协会报送。 全国银行间同业拆借中心：为债务融资工具在银行间债券市场的交易提供服务。短期融资券在债权债务登记日次一个工作日即可在全国银行间债券市场机构投资者之间流通转让。 |
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其他事项 |
发行利率、发行价格和所涉费率以市场化方式确定。 |
2.中期票据
中期票据是指具有法人资格的非金融企业在银行间债券市场按照计划分期发行的，约定在一定期限还本付息的债务融资工具。
企业发行中期票据应制定发行计划，在计划内可灵活设计各期票据的利率形式、期限结构等要素。
发行文件中应约定投资者保护机制，包括应对企业信用评级下降、财务状况恶化或其他可能影响投资者利益情况的有效措施，以及中期票据发生违约后的清偿安排。
(1)中期票据的发行注册
企业发行中期票据应在交易商协会注册。相关要求同短期融资券。
(2)承销的组织
中期票据投资者可就特定投资需求向主承销商进行逆向询价，主承销商可与企业协商发行符合特定需求的中期票据。
(二)中小非金融企业集合票据的相关规定
中小非金融企业集合票据，是指 2 个(含)以上、10 个(含)以下具有法人资格的中小非金融企业，在银行间债券市场以统一产品设计、统一券种冠名、统一信用增进、统一发行注册方式共同发行的，约定在一定期限还本付息的债务融资工具。
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特点 |
(1)分别负债、集合发行。 (2)发行期限灵活。 (3)引入信用增进机制。 |
| 发行规模 |
在交易商协会注册，一次注册，一次发行。 任一企业集合票据待偿还余额不得超过该企业净资产的 40%,任一企业集合票据募集资金额不超过 2 亿元，单只集合票据注册金额不超过 10 亿元。 |
| 偿债保障措施 | 信用增进措施、资金偿付安排以及其他偿债保障措施。 |
| 评级要求 |
应披露：集合票据债项评级、各企业主体信用评级以及专业信用增进机构(若有)主体信用评级。 |
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投资者保护机制 |
有应对任一企业及信用增进机构主体信用评级下降或财务状况恶化、集合票据债项评级下降以及其他可能影响投资者利益情况的有效措施。 在注册有效期内，对于已注册但尚未发行的集合票据，债项信用级别低于发行注册时信用级别的，集合票据发行注册自动失效，交易商协会将有关情况进行公告。 |